國泰人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

保險業模範生國泰人壽昨（17）日被金管會開罰，國壽是因投資

三筆不動產，未依保險法即時利用並有收益，被罰270萬元，另委

外的衍生性金融商品交易也因違規未載明項目，被罰90萬元，共

罰360萬元。

其中尤以不動產投資案最受矚目，國壽多年前投資的台北市南京

東路華航公司旁空地，曾因未即時利用被罰，當時這項投資還帶

動附近不動產行情上漲，這是國壽第二次因不動產投資未即時利

用遭罰。

金管會保險局副局長曾玉瓊表示，根據保險法規定，保險業投資

的不動產，須即時利用並有收益，金管會並另以行政命令解釋，

必須在兩年內即時利用。

她說，主要是因保險業資金龐大，為避免保險資金「養地」，法

令特別作此規定。必要時，保險業也可以專案申請延長時間，至

於最長可延長多久，則視個案而定。但此案國壽並沒有提出申請

，因此，金管會決定開罰。

金管會主祕詹庭禎說，國壽的說明是，這三筆土地重劃中的土地

，需要時間較長，國壽誤會以為重劃中就不用申報。

這三筆土地分別位於台北縣新莊市、高雄縣仁武鄉、台南市，投

資金額32億元，投資時間分別在70年到80年左右，都是重劃中土

地。

金管會是在一般檢查時，發現國壽不動產投資違規，金管會同時

發現，國壽辦理衍生性金融商品交易，未在正式書面文件中，指

定避險衍生性金融商品與被避險項目，違反規定。

壽險模範生國泰人壽被處分了，金管會昨天宣布，國壽三筆閒置

土地逾期未申報，辦理衍生性金融商品未完成申報手續，兩案合

計罰鍰360萬元。

金管會保險局副局長曾玉瓊說，國壽違規情事有二：一是國壽委

託外部公司辦理衍生性商品交易時，沒有書面載明避險用途與持

有部位的關連性，罰鍰90萬元。

二是國壽多年前取得三筆土地，超過兩年沒有開發、也沒有收益

，卻沒有函報主管機關專案核准延長，罰鍰270萬元，兩案合計

罰鍰360萬元。

看好都市更新不動產開發效益，國泰金控策略長李長庚昨天表示

，台北市建國北路附近國壽已擁有6棟大樓，這一區本來就是台北

市都更開發區之一，國泰打算申請在此做都市更新開發案，除了

重建原老舊大樓之外，還要整合新標下的土地和附近大樓，可能

規畫同時做商辦和住宅區開發。

李長庚表示，目前國泰人壽可運用資金高達2兆1,000億元，可投

資不動產占30%，約6,300億元，若加計昨天這筆23.9億元的標案

，目前國壽投資不動產資金約1,089億多元，可運用空間還有

5,211億元，離滿水位還有一大段距離。

遠雄人壽昨天董事會也通過，將購進台北市中山區土地。遠雄人

壽總經理屠仲生指出，遠雄可運用資金約1,500億元，可投資不動

產資金約450億元，但目前遠雄僅投資250億左右，今年購地資金

，不排除加碼100億元。

中國人壽上周五董事會也通過，以5,630多萬元，購置敦北大樓

地下樓層，中壽投資不動產可運用資金，也有600億元左右，也是

前進房地產的大戶之一。

兩岸直航熱，產壽險業者加碼兩岸商旅保單。國泰人壽針對台商

推出保證續保的意外及住院醫療險，可續保到75歲，還可理賠大

陸住院醫療金額。泰安產險的旅平險，理賠大陸醫療費用最高達

100萬元。

看好直航商機，國泰人壽針對台商推出意外及住院醫療險。經常

出國的商旅人士會買旅平險，但旅平險目前多只保障到180天，國

泰人壽認為，一年四季都要飛來飛去的商旅人士，還不如保一年

一約的意外險。

國泰人壽這張意外及住院醫療險，除基本意外死亡及殘廢保障外

，還標榜無條件續保到75歲，一年只要保一次，保戶若因商旅繁

忙，不會忘了投保。另外，保戶若因飛安意外，最高保障提高

10倍理賠，在兩岸的住院醫療費用都可理賠；若以35歲、職業類

別第一類的男性，投保200萬元為例，一年保費約4,320元。

泰安產險也因應三通趨勢，推出兼具旅遊險與傷害險特性的新一

代旅遊險保單，保險期間可依旅次或需求選擇14天到1年。泰安產

險副總經理陳嘉文說，只要在保險期間內，不分國內外，或是否

在旅途中，意外險保障持續有效，對經常往返國內外的人士，則

建議選擇一年期投保更為方便，就不用每次計次投保，保險費更

划算。

另外，目前旅平險的醫療費用採「實支實付型」，因此若不幸在

國外出險，回國申請保險理賠時，保險公司會打65折給付。產險

業者說，因為在國外沒有全民健保負擔；但泰安這張新保單，標

榜不分國內外100%、最高100萬的給付，保戶若選擇保額300萬元

，年繳保費約4,200元。

馬蕭政府兌現競選時第一張支票「周末包機直航」，各行各業卯

足全力搶陸客商機。國泰、新光、台壽等幾大金融集團積極運作

，不管是結合對岸合資夥伴，或是動員關係企業，準備搶進旅遊

、頂級健檢旅遊市場。

金融保險業者鑑於業務別限制，在直航商機中，可發揮空間不如

一般服務業，但業者可不願就此錯過賺錢的機會。現階段，保險

業者主推旅平險，銀行業者則主攻人民幣兌換業務，除第一波獲

准辦理人民幣換鈔業務及陸續核准者外，又有至少七家銀行加入

申請行。

在獲准承辦人民幣業務的銀行業者中，以新光銀行動作最大，針

對搭海航飛機抵台的陸客，可享人民幣兌換新台幣匯率優惠2分

以及100元手續費全部減免。

根據央行統計，截至7月10日，已有台銀、土銀、合庫、華南銀

行、彰化銀行、第一銀行、元大銀行、中國信託、國泰世華銀行

、台灣企銀、台北富邦銀行、兆豐銀行、新光銀行、永豐銀行及

金門縣信用合作社等，共計16家銀行、1,303家分行可辦理人民幣

換鈔。

除了人民幣兌換業務之外，有鑑於直航之後，國人搭大陸航空公

司的機會增加，信用卡發卡行也搶著與大陸的航空公司合作，例

如國泰世華銀宣布，該行信用卡持卡人的紅利積點，將可兌換東

方航空的「東方萬里行」積分，並享用東航的機場貴賓室。

在壽險業方面，隨著兩岸周末直航包機正式啟航，國泰人壽立刻

推出新的意外險保單，航空交通意外身故保障提高為十倍，並加

上意外醫療與疾病醫療保障，讓時常搭飛機者無後顧之憂。

新光金控總經理許澎表示，新光集團將為陸客提供在台期間緊急

醫療諮詢、醫療健檢、人民幣兌換新台幣等優惠專案，而關係企

業新光三越百貨公司也將設立專門服務櫃檯、提供旅客簡體字說

明單及退稅服務，對於陸客旅遊團之大型巴士也可提供免費停車

，未來還會結合北京新光天地的積點活動。

台灣人壽因預期兩岸商旅往來將更為頻繁，民眾對於意外險及旅

平險的需求也將因此提高，順勢推出還本型意外險，是目前業界

還本給付最高的還本型意外險據了解，台壽保與對岸的合資對象-

廈門建發集團， 也向台壽保董事長朱炳昱建議一起發展旅遊事業

，已引起台壽保背後大股東龍邦集團多位股東興趣，未來不排除

以集團關係企業切入旅遊業的可能性。

不畏越南通膨問題，又有一家台資金融機構在越南開業。國泰人

壽昨天在越南成立海外第二家子公司越南國泰人壽，營業據點分

別設在河內、胡志明市，重點放在子女教育與退休理財規畫。

國泰金控董事長蔡宏圖特地飛到越南河內主持開幕儀式，國泰產

險董事長蔡鎮球也出席。越南國泰人壽是台灣首家取得越南政府

核准經營壽險的台資壽險公司，由台灣國泰人壽100%獨資成立，

資本額6,000萬美元。

富邦金控6月上旬在越南宣布開設銀行分行，國泰金控在越南已

有子行及分行，現在又成立壽險公司，動作比其他同業更快。

值得注意的是，兩家金控投資據點開幕時，中央貿易開發公司代

表都全程出席。

據了解，由於這波台資金融公司設立據點，都位在中央貿開開發

的相關經濟特區中，中央貿開在台商投資越南市場上，扮演非常

重要的角色，中央貿開董事長丁廣鋐全程出席昨天國泰人壽的開

幕式，他是前中央貿開負責人丁善理的次子。

國泰金控董事長蔡宏圖指出，「國際化」向來是國泰人壽的重要

政策，國泰金控希望能發展成亞太地區最佳金融機構，未來越南

國泰人壽正式營運後，將以越南民眾的保險金融需求為主，協助

客戶做好人身保障、子女教育與退休理財規畫。

國內防癌險保單複雜，除主、附約之分，給付項目更高達十幾種

。市面上防癌險琳瑯滿目，壽險業者提醒，附約雖比主約便宜，

但主約撤銷、解除或消滅時，附約效力就會跟著停止；再者，隨

著年齡攀升，罹癌比率愈高，投保終身險比定期險好。

目前國內主約型防癌險，皆設有理賠限額，共可分為「倍數型」

、「帳戶型」與「還本型」三類。其中，推出倍數型防癌險主約

的公司有台壽、南山、國泰、國華、英國保誠及全球等六家，「

帳戶型」的則有新光、富邦、遠雄以及台銀等四家，大都會國際

以及美國人壽二家公司則是推出還本型防癌險主約。

至於防癌險附約，目前市面上共有16張，除ING安泰人壽多年前

便推出具有保費調整機制的「無理賠上限」防癌險附約，其他公

司的防癌險附約都是設有理賠上限的「倍數型」保單。

附約型防癌險在投保額度、等待期與豁免保費的規定，幾乎都與

主約差不多，但保障項目不太一樣。若比較保費，附約型會比主

約型便宜。

壽險業者提醒，民眾投保防癌險時，應留意保單的給付範圍，因

為很多新型治療都不在理賠範圍。有此疑慮的民眾，不妨挑選具

有整筆給付特色的初次罹癌理賠金額較高的保單。像新型態的癌

症治療包括雷射刀、光子刀、加瑪刀或諾利刀、鏢靶治療等，以

鏢靶治療來說，動輒上百萬元，若防癌險的初次罹癌給付金較高

，便可分擔這類高科技治療方式的醫療費用。

英國保誠人壽主管提醒，從統計數據來看，罹癌比率與年齡成正

比，若民眾投保還本型防癌險，應了解這類保單為定期險，建議

在預算許可的情況下，選擇終身險。

看準兩岸直航商機，壽險業者設計專屬保單，將航空交通意外身

故保障提高為十倍，讓時常搭飛機者更無後顧之憂。

兩岸周末包機直航開放後，台商往返兩岸頻率大幅增加。

由於近年來產業外移至海外發展的現象有增無減，員工外派海外

工作的機會也較過去增加，這樣的經濟發展模式不僅創造大量的

海外工作機會，也造就一群必須經常往返兩岸及海外的商旅人士

。

35歲的小劉被外派至大陸工作，需要經常往返海峽兩地。小劉擔

心水土不服影響健康，家人也擔心他經常搭乘飛機的風險。壽險

業特地為這種兩岸空中飛人設計專屬保單，一張保單搞定所有可

能風險保障。

國泰人壽表示，時常出國的商務人士都很適合購買這類保單。保

單除了基本的身故死亡及殘廢保障，更有幾項特色滿足商務人士

需求。首先是無條件續保是75歲，可以免除保戶因為公務繁忙而

忘記投保旅平險帶來的保障缺口；其次是航空意外身故額外十倍

保障，舉例來說，如果購買意外險保額是100萬元，如果因航空交

通意外事故導致身故，保險公司理賠金額將提高至1,000萬元。

此外，該保單擁有住院醫療理賠保障；意外傷害住院將加倍給付

。

壽險業者表示，只要一年往返兩岸兩次以上，就適合購買這類保

單，保費相較一般的旅行平安險更便宜，且可節省多次投保的時

間。

國泰人壽不動產重估價值不如市場預期，市場失望性賣壓昨（5）

日出籠。不過，外資多仍重申國泰金（2882）基本面良好，加上

核心業務穩定成長，持續喊進加碼。

瑞信證券大中華區金融分析師林淑娥指出，國泰人壽的隱含價值

（EV）不如市場預期，反映出公司的保守態度，包括新的保險業

資本適足率（RBC）計算方式上路，拉高企業的資金成本、以及

資產重估利得的計算方式，僅採未來租金收益的現金折現，而未

考慮潛在增值空間等，都是主要原因。

林淑娥表示，國泰金次貸等營運風險已經過去，未來獲利可望有

所提升，因此將國泰金的目標價由92.5元調升至97.8元，並建議在

近期股價回檔修正時，增加持股部位。

德意志證券也重申國泰金長期基本面良好，認為包括匯損、次貸

損失皆為一次性事件，加上核心的銀行業務與壽險業年度保費收

入（FYP）均有穩定成長、未來不動產資產的增值空間，可望進一

步提升企業的隱含價值、且股價在亞洲金融類股中相對偏低，因

此維持「買進」評等，目標價也從91.8元調升到97元。

國泰人壽公告去年隱含價值僅有13%的成長，德意志預期，在未

來年度保費收入可望有20%以上的年增率、以及毛利持續改善的

情況下，國泰金的隱含價值可望繼續維持兩位數以上的擴張幅度

，後市可期。至於總體經濟情勢對壽險業與投資表現的影響，則

是主要的潛在風險。

摩根士丹利看法雖相對保守，不過仍肯定國泰金第一季的年度保

費收入成長表現，預計這股成長動能的持續與否，將是影響後續

股價表現的重要關鍵指標，目前投資評等維持在「與大盤一致」

，給予目標價82.7元。

國泰、新光和南山三大壽險龍頭近日向金管會申請提高國外投資

額度，由保險業資金的35%提高至40%，據了解，保險局最快本月

便會放行，三家業者如獲同意提高額度，合計將可增加2,200億元

的海外投資額度。

金管會昨（1）日指出，確有三家壽險公司遞件申請提高國外投資

額度，從保險業資金的35%提高到40%，保險局正在審查，最快本

月可放行。

據了解，這三家壽險公司是國泰、新光和南山三大龍頭，三家業

者可運用資金合計共4.44兆元，占整體壽險業可運用資金的六成

。三家業者若增加5%的國外投資，匯出去的額度將達2,220億元。

今年以來國際熱錢不斷匯入，使新台幣匯率勁揚。一旦壽險公司

匯出大筆資金，將有助穩定新台幣匯價。

金管會表示，保險業者獲准提高國外投資額度後，會看大環境的

變化來決定匯出時機，未來實際要匯出去前，還必須再向中央銀

行提出申請。

儘管美國金融市場出現信用危機，股、債市表現欠佳，國外投資

仍然是壽險公司的優先選擇，大型壽險公司國外投資金額幾乎都

已達法定額度上限。

依據保險事業發展中心統計，民國88年壽險業國外投資金額僅

836億元，占當時壽險業可運用資金的4.17%。但民國90年起，隨

著新台幣利率下滑，保險業國外投資額度持續增加，一年匯出額

度最高曾達5,000億元，去年底壽險業國外投資金額已達2.33兆元

，占可運用資金的31.42%。

壽險業者表示，國外投資工具多且收益率高，有助投資組合更分

散。目前保險公司的資金成本在4%以上，因此必須要找報酬穩健

且獲利高的工具，才能滿足資金運用需求。

以國內債券來看，目前20年期政府公債殖利率僅2.72%；美國儘管

多次降息，美國10年期公債殖利率仍有3.53%。此外，美國的公司

債、金融債報酬率甚至可達5%至6%。

過去保險業國外投資，匯兌通常採用一籃子貨幣避險，今年因為

台美利差縮小，傳統避險成本便宜很多，大約只要1個百分點，因

此，壽險業者申請國外投資時，也會向央行申請採用換匯（SWAP

）、遠期外匯等傳統管道避險。

鉅亨網記者周靜紫／台北•12月30日 12/30 21:02

由突破雜誌所發表的「2004年理想品牌全台問卷大

調查」，國泰人壽以 28.3%的投票佔率獲得保險公司理

想品牌第1名。今 (30) 日在台北國際會議中心舉辦的

頒獎儀式，由突破雜誌發行人洪良浩頒發理想品牌得獎

證書，國泰人壽副總經理李瑞雲代表接受，已為國壽連

續第五年獲得理想品牌第1名。

國壽表示，自2000年開始，國泰人壽分別以 23.9%

、26.5%、26.7%、28.0%、28.3%的投票佔率連續五年得

到保險公司理想品牌第 1名。國泰人壽所獲得的投票佔

率每年均有進步，並且遙遙領先同業。

國壽表示，國泰人壽早在1970年就成立淡水教育中

心，目前共有 3大教育中心、10大訓練處，國泰人壽積

極引進多元的教育課程，並導入衛星遠距網路教學系統

，結合 3大教育中心建構「國泰人壽超級學習網」

(CSN)，提供公司同仁更便利的學習管道。而為了因應

時代的變遷，國泰人壽去年所推出金融界最大手筆的增

員專案－「US優勢行動專案」，更是激起一股增員風潮

。一年多來，平均每月431位大學生及21位碩士，加入

客戶全方位理財服務行列，這些高素質的新血在歷練之

後紛紛晉升為正式主管，將可提供保戶最佳的全方位理

財諮詢與服務。同時，國泰人壽的保險商品設計多樣化

，不論是投資型商品或是傳統的保單，都能充分滿足客

戶各階段的不同需求。

國泰人壽亦秉持著「大樹成長，文化生根」的理念

，長期積極的參與文化、藝術的紮根工作，如贊助雲門

舞集巡迴各地的戶外公演、馬諦斯特展、全國兒童繪畫

比賽等藝文活動等，均深深的影響本土的藝文發展，期

望能與大家共同進入「富而有禮」的文化大國。細數 6

屆文馨獎辦理以來，國泰人壽連續 6屆年年得獎，其中

，更在第3 屆另榮獲行政院文建會頒發「特別獎」，以

表彰國泰人壽回饋社會的貢獻。

國泰人壽先後榮膺國家品質獎、亞洲最佳雇主獎等

國家級的獎項，都是由於持續不斷的努力，才會受到肯

定。未來，國泰人壽亦將繼續提供全方位金融理財的專

業服務，以回應消費者的支持。

鉅亨網記者周靜紫／台北•7月3日 07/03 17:51

國泰金控(2882)旗下子公司國泰人壽(5846)繼5月中

旬開始販售「天才寶貝不分紅保險」保單後，即日起「

世華銀行」、「國泰銀行」、「彰化銀行」、「農民銀

行」等銀行通路也將開放販售。

國泰人壽表示，自 7月 1日起至 9月底止，在銀行

通路購買「天才寶貝不分紅保險」保單，且保額達50萬

元以上，即贈送一份精美禮品。

以 3歲男性投保50萬元，18歲繳費期滿為例，年繳

保費金額為 2萬7250元，除了繳費期間將給付當年度保

額的保障外；繳費期滿後保障則有教育、立業保險金等

。也就是當子女準備上大學時，在其滿 18-21歲的保單

週年日，每年可領回教育保險金 5萬元；當子女繼續進

修或服役時，在其滿22、23歲之保單週年日，每年領回

成才保險金 5萬元；當子女踏入就業市場時，在其滿24

歲之保單週年日，領回立業保險金20萬元。