國泰人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

安泰銀行11日舉行董事會，通過延攬劉先覺擔任總經理，原任總經 理俞宇琦因個人生涯規劃請辭。安泰銀表示，人事案將待主管機關審 查通過後生效。安泰銀行董事長丁予康表示，期許新任總經理劉先覺 的領導，能提升安泰銀在金融科技、數位轉型、與財富管理方面的能 力，打造安泰銀成為具備良好風險管控、健全營運體質、靈活市場布 局與優異獲利能力的全方位銀行。

劉先覺擁有豐富的保險、基金管理、金融科技等金融經驗，曾是台 灣全球人壽總經理、董事長，任內完成過包括美國家庭人壽、全美人 壽、安盛國衛人壽的併購，並曾於2013年標得台灣金融史上最大的政 府招標賠付國華人壽案，迅即轉虧為盈，連續數年皆獲利數十億元。

至於臺灣企銀懸缺已久的總經理人選，11日董事會通過由代理總經 理暨副總經理張志堅真除，生效日期則待主管機關核准。

臺企銀原總經理施建安去年11月5日辭職退休，並於11月6日生效， 之後在11月8日的臨時董事會通過由張志堅代理總經理，目前已經代 理四個多月。

因應張志堅真除後，臺企銀的發言人、代理發言人、公司治理主管 也隨之異動，並都在3月11日生效。發言人原為張志堅，新任者為臺 企銀副總經理張佑銘。代理發言人原為張佑銘，新任者為臺企銀副總 經理林昌育。公司治理主管原為張志堅，新任者為臺企銀董事會秘書 處主任秘書徐麗月。

臺企銀董事會也通過擬議分派現金股利0.2元、股票股利0.5元，略 低於去年現金股利0.3元、股票股利0.5元的水準。以臺企銀11日股價 11.2元計算，現金股利0.2元的股息殖利率為1.78％。

台灣金融業積極應對疫情，多家產險公司啟動異地辦公保障營運不中斷。近期，保險局公布，明台、台壽保兩家產險業者已啟動異地辦公。然而，產險公會透露，實際上已有四家產險公司啟動異地辦公，包括國泰世紀產險、富邦產險、南山產險與明台產險。華南產險預計3月6日啟動，新光產險則預計3月9日至16日啟動，總計六家產險公司加入異地辦公行列。 國泰世紀產險早已領先一步，其資訊部門自2月18日起已啟動異地辦公，其他部門也計畫於3月6日啟動，並將設立四個異地辦公室分別位於民生東路、南京東路、神坊大樓及國泰置地廣場。 富邦產險則在2月24日啟動總公司核保單位異地辦公，地點分散在城中分公司、板橋分公司。3月2日，該公司又啟動了資訊部、科技應用部、會計部、財務部等部門的異地辦公，地點遍佈總公司及敦北辦公室。 明台產險、南山產險也於3月2日啟動異地辦公，確保服務不中斷。華南產險預計3月6日啟動，將在三連、康和辦公室、各分公司及通訊處等地分散辦公。新光產險則預計在3月9日至16日分批啟動總公司所有部門的分區辦公，地點遍佈北區七個分公司。 產險公會強調，即使有些公司尚未啟動異地辦公，但都已擬定相關計畫。例如，新安東京海上在疫情升級至第五級時，才會啟動第二辦公室應變計畫，並禁止不同辦公室之間人員互訪以杜絕疫情傳播。台產則計畫在桃園以北共計12據點，分公司與通訊處互為異地備援辦公處所。

新冠肺炎疫情來勢洶洶，金融業全面積極備戰以確保營運不中斷，保險局3日公布目前僅有明台、台壽保兩家產險業者啟動異地辦公。但產險公會4日強調，其實已啟動的應該是國泰世紀產險、富邦產險、南山產險與明台產險四家產險，華南產險預計3月6日啟動、新光產險預計最快3月9∼16日啟動，總計六家。

產險公會強調，國泰世紀產險資訊部門其實早自2月18日已啟動異地辦公室，其他部門預計3月6日啟動，將有四個異地辦公室分別位在民生東路、南京東路、神坊大樓、國泰置地廣場。

至於富邦產險總公司核保單位2月24日已開始異地辦公，地點分散在城中分公司、板橋分公司，3月2日則啟動資訊部、科技應用部、會計部、財務部，地點分散在總公司、敦北辦公室。

明台產險3月2日已啟動異地辦公室，台北分公司中旬安排第二批異地辦公；南山產險也已於3月2日啟動異地辦公室，確保服務不中斷。

近兩周即將啟動的包括華南產險與新光產。華南產險預計3月6日啟動，將分散在三連、康和辦公室、各分公司及通訊處；新光產險則預計109年3月9∼16日分批啟動總公司所有部門分區辦公，地點分散北區七個分公司異地辦公。

產險公會表示，有些公司尚未啟動，但其實都有擬定相關計畫。像新安東京海上的計畫是當衛生福利部疾病管制所發布疫情升高為第五級時，才會施行第二辦公室的應變計畫，且不同辦公室之間人員禁止互訪以杜絕疫情傳播。台產則是計畫，總公司使用桃園以北共計12據點，分公司以分公司所在地與所屬通訊處互為異地備援辦公處所。

全球人壽條款2020年4月上路。金管會4日公告，之前曾承受問題保 險公司者，在計算淨值比時，過去承受問題資產的「區隔帳戶」，得 以每年遞增10％的方式，算入非區隔帳戶，保險局指出，目前應只有 全球人壽會採用。預計淨值比可增加1個百分比以上，由現行3.7％左 右增加到4.8％的相對安全水位。

保險局也規定，若採用此寬容措施，就必須揭露區隔帳戶的相關數 字，以進一步資訊透明化。

過去金管會接管過四家壽險公司，即國華人壽、幸福人壽、國寶人 壽及朝陽人壽，國華人壽是由全球人壽2012年底得標，當時資產約3 千多億元；幸福人壽與國寶人壽則是由國泰人壽在2015年時確定承受 ，二家資產合計約1千億元；朝陽人壽則是在2017年由南山人壽標下 ，資產約359億元。

保險局已確定從2020年4月1日起啟用淨值比與資本適足率（RBC） 雙指標，淨值比即淨值占總資產扣掉投資型保單資產的比重，要高於 3％以上，從2019年6月底為第一期，若連續二個半年是介於2％到3％ ，就會要求增資或提改善計畫，低於2％就是資本顯著不足，保險局 會採取更嚴格的處置措施。

考量到壽險公司若承受問題保險公司，是為市場解決問題，保險局 會祭出相關監理寬容，因此允許這些問題保險公司的資產（目前放在 區隔資產），以每年遞增10％的方式，計入總資產，也就是第一年只 算10％，第二年算20％，分十年算入總資產，降低對淨值比的衝擊。

保險局表示，國泰人壽、南山人壽目前淨值比都在8％以上，二家 壽險公司應不會採用此寬容措施，但全球人壽因為承受的國華人壽規 模較大，當初責任準備金就近4千億元左右，因此會需要此寬容措施 。

醫療險即將在7月調漲，讓近期醫療險買氣超旺。壽險公司建議， 趁年輕時及早投保，不僅較少病史，且在經濟不景氣時，因病就醫更 需要醫療險的補助，所以不管有錢沒錢，最好都要買醫療險才安心。

第一金人壽總經理林元輝表示，醫療保險的商品很多，主要三種基 本險種，包括住院醫療、癌症及重大疾病險。

住院醫療險針對疾病或意外而住院治療的部份理賠，範圍最廣，而 癌症與重大疾病都是針對特定疾病，但因為癌症與多項重大疾病多年 來都名列國人10大死因，可列次要購買的險種。

林元輝說，一旦住院治療，住院醫療險可以補貼每天住院的費用， 如果因為癌症或重大疾病住院治療，更可以利用這兩種險種的保險金 ，補貼其他手術治療的重大支出，所以完整的醫療保障要包括這三大 類保險。

國華人壽表示，台灣民眾的投保率已突破200％，但重儲蓄輕保障 的觀念，使國人的保費支出和保額一直呈明顯落差；保險理財之前， 一定要先將人生風險做妥善的規劃，並且隨著不同的人生階段調整， 才能發揮保險保障最大的功能。

林元輝強調，如果購買終身醫療險主約，每年保費多要2∼3萬元， 如果加上癌症險主約及重大疾病險主約，每年保費更高，因而讓部分 民眾卻步，事實上，預算充足的民眾仍應選擇完整的醫療保障，如果 預算有限的話，可以考慮用附約或是購買1年期的定期健康險。

這類保險保障範圍較小，但保費便宜許多，像是1年期住院醫療附 約，如果日額給付2,000元，每年保費約6,000∼8,000元，但要注意 是否保證續保，才不會因為生病理賠後而被拒保，也必須記得每年繳 費，才不會讓保障出現空窗期。

林元輝說，不管是傳統型或投資型保單，都有醫療險、癌症險、及 重大疾病險附約可加保，費用方面以投資型保單附加醫療附約的方式 較便宜。

以第一金人壽富貴人生變額萬能壽險來看，可以附加癌症、重大疾 病險。癌症給付方面，包括每日住院療養金3,000元、初次罹癌30萬 元、住院手術治療60,000元，門診手術及化療每次3,000元，30歲男 性年繳保費為576元。

若是以重大疾病險來看，保額50萬元，年繳保費約720元，也提供 保證續保效，但他提醒，定期醫療附約主要是提供暫時的保障，長期 仍建議民眾購買完整的醫療險種。

台北市信義計畫區D3土地信義段五小段29-7將於3月19日法拍，除

了被視為信義區房地產價格風向球，結果也將牽動新光三越A11大

樓標售，以及後續幸福人壽出售同樣位於D3千坪土地的行情。

信義計畫區近幾年已成壽險業標地競技場，去年三筆重要交易均

聚焦壽險公司。首先是幸福人壽7月以每坪310萬元、合計33.89億

元買下D3的1,093坪土地，再來是遠雄人壽8月以129億元買下A1

的1,417坪土地及辦公大樓，最後是富邦人壽10月以36.77億元標

下A10近2,000坪國有土地50年地上權。

據了解，幸福人壽去年購進的D3土地，基於該公司對保險局的承

諾，最快將於今年上半年釋出。由於這筆土地與本周將法拍的

D3土地緊鄰，且幸福人壽握有的土地（地號信義段五小段29、

29-1）位於信義路上，可開發為商辦大樓，被市場認為極有開發

價值。

市場推測，19日標下29-7土地的買家，未來可望再搶進幸福人壽

握有的土地，將整個D3街廓土地整合以提高開發價值，故29-7土

地的法拍價格高低，將連帶影響幸福人壽當初買下的土地有沒有

機會賺到資本利得。

受到連動的另一樁不動產交易案，則是4月3日將公開標售的新光

三越A11大樓。

雖然目前北市部分商辦傳出租金下滑的負面雜音，讓市場擔心可

能衝擊北市的商用不動產交易。但國內主要壽險公司現金水位節

節高升，國泰、新光、富邦等大型壽險公司均表態將提高不動產

投資部位，位於北市精華地段的不動產根本不愁沒買家。

壽險業2月業績排名大洗牌，單月新契約保費收入仍由國泰人壽

141.3億元居冠，富邦人壽96.2億元緊追在後，但擁有公營優勢的

台銀人壽首度衝上第三名，新光人壽及南山人壽2月業績則掉到第

九和第十。

根據壽險公會最新統計，整體壽險業2月傳統型新契約保費收入

合計678.9億元，較去年同期小幅成長1.1%；投資型商品2月新契

約保費收入51.8億元，較1月回溫。

部分業者分析，近期熱賣的利變型壽險或年金商品，由於壽險公

司持續調降宣告利率，市場魅力減弱，3月銷售力道已出現衰退

跡象。

國泰人壽2月傳統型保單新契約保費成長85%；但今年前二月累計

金額354億元較去期仍衰退三成。富邦人壽今年前二月累計新契約

保費收入253億元，若加計ING安泰人壽的16.6億元，共有269.5億

元，與國壽市占率仍有5.6個百分點的距離。

台銀人壽2月新契約業績63.3億元，擠進壽險業前三名。台銀人壽

加入台灣金控後，新契約業績突飛猛進，去年全年新契約保費收

入370億元，成長88%；今年業績更快速衝高。

台銀人壽副總經理蔡吉盛表示，2月業績大增292%，主要是受惠

高預定利率短年期儲蓄險商品停賣效應。

今年前二月傳統型保單新契約成長幅度最大前三名，依序為大都

會人壽成長475%、國華人壽347.6%及興農人壽192.8%。投資型保

單仍以安聯人壽居冠，前二月累計新契約保費收入38.4億元，占

整體業界的46.7%。

美國國際集團（AIG）在台子公司南山人壽為了表示「愛台灣」，

近日決定大砍國外投資部位，估計有近千億元資金可回流台灣市

場。

南山人壽國外投資比重，最高時占可運用資金的35%，但依據最

新資料，南山人壽目前國外投資比重僅占27.7%，比高峰時期少

了7.3個百分點。以南山1.3兆元可運用資金計算，國外投資部位

減少了950億元。

依據該公司資產配置，目前公債部位占可運用資金高達41.8%，顯

示台灣公債還是南山人壽的最愛。此外，南山人壽過去幾乎不碰

股票市場，現在在股票部位也占可運用資金的2.5%。

由於AIG集團上季大虧617億美元，為了確保台灣保戶的權益，保

險局調降南山人壽國外投資比重上限，由保險業資金的40%降為

35%，並要求南山人壽一旦匯出資金，要先經過金管會同意。

針對南山人壽調降國外投資部位至保險資金的27.7%，官員認為，

南山人壽此舉可能是為了讓保戶安心。

目前國泰人壽國外投資比重36.6%，是國內壽險公司國外投資比重

最高者；新光人壽國外投資比重也有34.2%。

股市即將衝5,000點關卡，壽險龍頭國泰人壽昨（16）日表示，該

公司近來已酌量進場加碼股票。國泰金控副總經理李長庚表示，

根據投資團隊提供的訊息，國泰人壽「已酌量加碼」，操作細節

不便透露。

根據統計，整體壽險業去年底股票投資部位降至3,644億餘元，較

前年底的5,534億餘元減碼1,890億餘元，整體股票投資占率跌到

4.59%的近年來最低水準。

國泰人壽去年第四季減碼股票279億元，年底持股部位降到1,132

億元，占率約5.3%。國壽協理林昭廷日前在國泰金法說會表示，

將以長期觀點動態調整資金配置，台股投資會看市場狀況加碼，

以提高資金運用收益率。

富邦金控總經理龔天行強調，富邦人壽向來不對外透露操作策略

。不過，他透露，以長期投資角度來看，目前台股確實已經有相

對投資價值。

台銀人壽近期積極加碼台股，台銀人壽副總經理蔡吉盛說，台銀

人壽目前現金部位約500億元，在股市低檔時，會考慮加碼權值股

以及股利不錯的股票，但仍會注意股票投資的風險控管。至於新

光人壽及中國人壽尚在觀望。新壽總經理潘柏錚分析，目前壽險

資金放在銀行的投資報酬率不到1%，一定要尋求投資管道，但台

股起伏太大，新壽暫不考慮加碼。

目前國內投資將以加碼不動產為主；海外投資則鎖定固定收益商

品、政府公債，範圍涵蓋歐元、日元。

中國人壽目前台股投資部位不到200億元，占率僅約4%，中壽執

行副總經理郭瑜玲表示，對台股持中性看法，現階段先觀望，等

到今年中合併保誠人壽後，會重新選擇具長期投資價值的股票加

碼。

在全球金融海嘯及景氣低迷氣氛中，霖園集團「一日志工、讓愛

轉動」活動昨（15）日起跑，這是國內企業最大規模的公益活動

。霖園集團4萬名員工將走出去，深入社會上需要關懷的角落，共

同實現「付出是世界上最強大的力量」的理念。

這項公益活動發起人——國泰人壽暨國泰世華銀行副董事長蔡鎮宇，

昨天雖未出席記者會，但他透過新聞稿指出：「在經濟衰退、社

會問題層出不窮的環境下，舉辦這個活動別具意義，因為這代表

了我們比別人更有福氣作功德、更有能力關懷他人，我們要以歡

喜心來關懷弱勢族群。」

蔡鎮宇表示，一日志工讓愛轉動的關懷，不一定是金錢的援助，

能讓員工用心瞭解、耐心傾聽別人訴苦，也是件功德。霖園集團

在此時推動這項大規模的關懷活動，是秉持回饋社會的理念，也

是企業責無旁貸的責任。

國泰慈善基金會董事長錢復指出，國泰一日志工活動是結合除了

國泰金控及其子公司、孫公司外，還包括建設、樓管及神坊電腦

等13家公司、以及分布在全台各地以及海外的3.9萬名員工，分成

19,500組，以兩人一組配對方式，每年每次訪視兩個受助對象，

公司並且提供「公假」一日。

錢復表示，國泰一日志工等於一年365天、平均每天有53組同仁，

到台灣本島及澎湖金馬等離島，去做「讓愛轉動」的工作。他期

待有更多企業及民眾一起加入，呼籲各界可將周遭需要被關懷的

弱勢對象，提供給國泰慈善基金會。

利率下跌速度既猛又快，壽險業的長年期固定利率房貸利率還在

2.5%到3.5%之間，但銀行指數型房貸利率前半年已經低於2%，固

定利率房貸已乏人問津，壽險業紛紛停辦，或是讓客戶轉為指數

型房貸。

包括保誠和國泰人壽等都已不再承做「固定利率房貸」，英國保

誠人壽是因為即將併入中國人壽，停止所有房貸新業務，包括5年

期固定利率房貸在內。本國壽險龍頭國泰人壽也不再辦理固定利

率房貸。

國泰人壽表示，由於預期利率走勢會下降，國泰人壽很早就決定

停止承做固定利率房貸業務，國泰也推出指數型房貸利率供客戶

選擇。目前國泰人壽房貸放款量超過3,000多億元，與大型房貸銀

行放款量不相上下，國泰的動作恐會引發市場跟風。

目前壽險業還提供固定利率房貸產品的公司，還有富邦、三商美

邦、南山人壽等。富邦人壽的選擇性最多，有3、5、7、10年期，

南山是固定5年，三商美邦人壽也有固定5、7及10年期的房貸產品

，這些固定利率房貸的利率水準，都是長年固定在2.5%到3.41%之

間。

壽險業者承認，在中央銀行多次降息後，很多固定利率房貸客戶

紛紛上門要求「降利率」，因為固定利率型房貸，是在「利率看

漲」時，才對客戶有利，現在利率已經跌到這麼低，當然選擇指

數型房貸才能享受利率下降的好處。

為避免客戶都提前清償，壽險公司的因應做法，多半是提供原固

定利率房貸客戶，在一定條件下，轉為指數型房貸，但也有客戶

認為，現在轉貸到銀行，利率會更低，因此，寧願支付清償違約

金，趕緊轉貸。

土銀因為不動產證券化商品即將到期，必須在今年處分位於台北

市的中山大樓。不過，面臨不動產市場不景氣，若這棟中山北路

上的A級商辦大樓第一次公開拍賣時沒有順利賣出，恐不利同區

域的A級商辦後市。

在房仲業者眼中，新光人壽、國泰人壽都屬於國內A級商辦的龍

頭老大，在不動產市場的一舉一動都具指標意義。

四年前新光人壽在北市大安區標下信義聯勤土地案，當時新壽以

高於底價1.7倍的出價得標，之後就帶動周邊不動產一片跟漲風，

當時信義聯勤附近的預售屋從每坪50萬元竄上80萬元。

四年後，新壽打算賣掉位於信義區的A11；土銀因為擔任新壽不

動產證券化商品到期的關係，也將處分中山北路的商辦大樓，這

些大型金融機構出售結果同樣將是市場重要指標。

且土銀一開始就已用市價九折標售中山大樓，若第一次賣不成，

土銀將再打九折銷售；如果第二次再賣不成，第三次打折時，底

價就將底於不動產商品的發行價格。

換言之，部分收益人可能虧損。

對投資人來說，可以學到的重要一課，就是沒有什麼商品保證一

定賺，即使持有號稱收益固定的不動產證券化商品，也可能受景

氣影響而賠錢收場。

新光金控為彌補淨值減損三百億元，賣地求現。董事會昨天通過

，將出售位在北市信義計畫區的新光三越百貨大樓及土地。新光

將採公開標售方式，預計四月可以標出。

新光人壽一九八八年標下A11土地，每坪只花一百零五萬元，房

地產業者估計，現在一坪上看三百五十萬元，光土地就有一百億

元的潛在身價。

新光金控認為，信義區是台北最精華區，價格不受景氣影響，潛

在買家應不少。新光內部評估，最近信義計畫區附近一筆土地，

以每坪五百萬元標出，去年新光標售信義聯勤土地時，每坪也高

達四百零七萬元，A11在信義計畫區的「最中心」，賣相應不錯

。

據了解，新光人壽今將公告A11標售細節，由於金額高達百億，

可能的買家是壽險業，或是現在土地使用者、新光三越百貨自己

買回去。

新光金控是信義計畫區「地王」，廿一年前標下A11土地後，在

信義區不停「吃貨」，隨後標下的A8，同樣租給新光三越百貨。

新光還擁有曼哈頓大樓、信義傑仕堡土地所有權，今年即將開張

的A12商務飯店，新光有七十年地上使用權。目前新光在信義區

，擁有土地超過一萬一千坪。

新光金控「忍痛」賣A11，為的是增加資本利得，補充帳上淨值

。壽險業去年投資大幅失利，全部卅一家公司淨值減損兩千兩百

多億元，光是新光人壽就減損三百多億元，淨值不足將影響公司

經營和股票信用交易資格，也不符合資本適足標準。

龍頭國泰人壽雖也有淨值減少的困擾，但國壽表示還在評估是否

出售房地產。遠雄人壽去年十月已出售一棟內湖科學園區大樓。

富邦人壽合併ING安泰人壽後，吃下近四百億淨值大補丸，是業

界僅有不被淨值困擾的公司。

新光金控董事會昨天通過去年財務報表，全年稅後虧損高達兩百

一十億元。新光金控董事會決定，將處分A11，以及內湖科學園

區的漢諾威科技大樓及陽光科技大樓，辦理不動產資產證券化。

相關新聞見A2

受到景氣不佳影響，國內壽險龍頭國泰人壽明年的壽險業務員高

峰會海外旅遊活動，確定「喊卡」，改在國內舉辦。近十年來，

國壽每年舉辦高峰會，只有SARS期間是在國內舉行，明年將是第

二度在台辦理。新光人壽也傾向踩煞車，預料將引起市場跟進。

市場人士分析，壽險公司每場海外高峰會的預算，動輒數千萬元

至億元，是雄獅、東南、永業等國內大型旅行社的重要財源，若

是壽險公司都停辦業務員海外旅遊獎勵活動，恐怕會擴及銀行、

房地產等其他行業，可能代表旅遊業將進入寒冬時期。

國泰人壽主管表示，高峰會不到海外舉行，是為了居安思危，降

低景氣波動的影響程度。

國壽有2.6萬名保險業務員，為激勵業務員衝刺業績，每年有兩次

海外旅遊獎勵，一次是高峰會業績競賽，另一次是年度績優獎勵

活動，符合表揚資格者，可在眾多海外旅遊行程，依喜好自行選

擇。

國壽兩大業務競賽中，以高峰會最具代表性，不僅受表揚的二、

三千名業務員在海外共聚一堂，國壽董事長蔡宏圖也會親臨會場

，這幾乎是業務員一年唯一可以目睹董事長本人的機會。國壽高

峰會赴海外舉行已有十年，僅有一年是因為遇到SARS，才改在國

內舉辦。

除國壽外，南山人壽近一、二個月業績推展不如預期，11月初以

來，新契約保費收入較10月再腰斬，已擬取消明年度環球盃在海

外舉行的計畫。由於國壽調整計畫，可以引起新壽跟進，改在島

內旅遊「愛台灣」。至於ING安泰人壽，今年5月宣布明年度在杭

州舉辦海外表揚大會，目前尚無異動，惟是否受併入富邦人壽的

影響，還有待觀察。

市場人士表示，景氣不佳，恐怕不只壽險公司的海外表揚計畫受

到衝擊，銀行理專的獎勵大會，在發生連動債風波後，也可能生

變。

金融業不景氣，不僅旅遊業者受影響，連帶承辦尾牙活動的公關

公司業務也受衝擊。據了解，日盛金控尾牙晚會原已到比案階段

，也已臨時喊卡。

國際會計準則中途變更遊戲規則，牽動國內壽險業財務損益變化

。壽險公司因台股行情重挫所提列的股票跌價損失，將是新措施

下受惠最大的項目，初估國泰人壽及新光人壽等兩大壽險公司，

第三季至少有上百億元的損益調整空間。

金融股指數周二大漲6.47%後，昨天回檔，盤中一度有28檔個股被

打到跌停，但中場在國泰金、富邦金、中壽及元大金等翻紅帶動

下，金融股跌幅由將近2%跌幅逐漸縮小至1%，終場以580.84點收

盤，類股短線走勢仍趨於震盪。

今年第三季國壽及新壽分別認列數十億甚至近百億元的股票跌價

損失，一旦台灣跟進國際實施新會計準則，將部分「交易目的」

的股票轉到「備供出售」項下，金融保險股上市公司第三季財報

有機會重新調整，單季損益表現也可望變得好看些。

國內大型壽險業昨日緊急找來會計師會商，部分業者認為，今年

第三季財務已編列，依規定須在10月底前對外公告，就算不馬上

跟進適用新會計準則，也可作為未來因應國際金融風暴「備而不

用」的重要調節工具。

國內法人對IASB這項措施，看法紛歧。有人認為，新的會計準則

允許金融機構將交易目的金融資產重新分類，財報將無法反映真

實情形，不無「掩耳盜鈴」之嫌；但也有人認為，此舉顯示國際

監理官深知金融機構瀕臨生死存亡關頭，拿出罕見的魄力，以緊

急措施幫助業者度過空前難關。

萬寶投顧總經理蔡明彰指出，國際會計準則的改變，對台灣金融

業當然有些幫助，尤其是對國外投資部位較多的壽險公司影響較

大。但他不認為會計準則的改變，是金融股的大利多，因為「只

是在財務上動個手腳」，把鉅額虧損暫時「擺到一邊去」，讓損

益表不要那麼難看。

【記者陳盈羽／台北報導】台灣將跟隨國際會計準則委員會的新

準則，外資認為這對企業的資產負債表完全沒有影響，高盛證券

甚至估計，不管新的會計原則改變，根據市場價格變動，預估新

光金的潛在減損壓力將會達到79%的淨資產。

外資分析師表示，這次准許列在「交易目的」項下的證券轉到其

他項目之下，只有對損益表有影響，公司的獲利看起來可能比較

好看，但是在資產負債表上，備供出售等項目還是會認列出來，

對股東權益根本沒有改變。

景氣歹歹，各種省錢或賺錢的機會都不能錯過。南山、國華人壽

等壽險公司近期已開始接受保戶或保戶子女申請「保戶獎學金」

，依公司、就讀學程不同，可申請1,500元至3, 500元不等的獎學

金。以一個國中生申請到1,500元獎學金便可支應一學期第八節課

輔費用的開銷，對紓解家庭支出不無小補。

為回饋社會及與保戶維持互動，多家老牌保險公司每年都會舉辦

保戶獎學金活動，例如國泰、新光、南山和國華等。不過，每家

公司舉辦時間不同，國壽、新壽都在上半年，南山、國華今年則

在9月。民眾即便已錯過申請機會，最好還是牢記所投保公司相關

活動的時間，明年再把握機會。

在獎學金金額方面，國泰、新光均分為高中組、大專組，獎學金

各為1,500元、3,000元。但在申請門檻方面，國壽規定保戶本人

或保戶子女學期平均成績須達80分以上；新壽則未定學業成績，

且將申請族群分為三大類，一是非保戶但在學校有修習保險相關

課程，二是已領過死亡給付或全殘給付的保戶子女，三是保戶本

人或子女。新壽表示，前二者採擇優錄取，後者採公開抽籤。

目前正接受申請的南山、國華人壽分組則較多，南山從國中到研

究所分四組，獎學金從1,500元至3,500元不等，國華則從高中到研

究所分三組，獎金從2,000元至3,500元。申請門檻均要求學期平均

成績須達80分以上。

為響應節能減碳運動減少紙張使用，愈來愈多保險公司接受保戶

申請獎學金時，採取網路申請報名。以近期接受申請的南山人壽

為例，採先上網報名後審查方式，一旦線上完成報名手續，系統

將自動寄發確認郵件；等公開抽籤後，將以專函通知得獎者，得

獎者再檢附所需資料辦理。不方便上網申請的保戶，可透過0800

客服電話或親洽櫃檯辦理。

國華人壽也採取網路申請，有意願的民眾可上官網填寫申請表並

存檔，即可完成申請；申請成功後，國華人壽會再以E-mail通知

。這項活動採先申請後審核制，若申請人數超過預定錄取名額，

將公開抽籤決定。

金管會昨（2）日宣布核准中國人壽及南山人壽提高國外投資比重

至可運用資金的40%，若加上先前已獲核准的國泰人壽及新光人壽

，已有四家壽險公司國外投資比重可達40%，預料將因此帶動整體

壽險業投資國外金額。

據了解，國壽、新壽目前正向中央銀行申請匯出資金，壽險業者

表示，國外投資工具較多、報酬率也較高，只要拿到央行核准函

就會匯出。

依據保險事業發展中心統計，至今年6月底，國內壽險業可運用資

金達7.7兆元，海外投資占30.79%，較去年同期略減，主要是因為

次貸及匯損。

學費等短期應急資金常讓父母有說不出的壓力，壽險業者表示，

其實籌措資金的管道不少，除銀行貸款，有保險的民眾也可用手

中的保單向保險公司辦理保單貸款，目前利率約3%至7%，比個人

信貸動輒7%或10%起跳的利率便宜不少。

國際紐約人壽行政中心副總經理楊鈞霆表示，開學在即，除日常

生活費的固定支出，父母還要替子女支付一筆不算少的學雜費支

出，如果短期急需用錢，除了銀行信用貸款及信用卡借款，保單

貸款除了同樣可提供資金，另外具有免保證人、免手續費及帳戶

管理費、手續簡便和快速撥款等優點。

至於借款人最關心的貸款利率，楊鈞霆表示，通常是以保單預定

利率加碼一、二個百分點，因此市場利率走高時，貸款利率也會

跟著調升，並非固定利率；但也有一些保單貸款是採取固定利率

。大體而言，目前國內保單貸款利率在3%到7%，比起利率動輒超

過10%的信用貸款或20%的信用卡循環利率低。

保單貸款的利息是按借款天數計算，借款人不必急於償還本金，

利息可選擇於保單周年日繳交或滾入本金，且可隨借隨還，也不

限借款次數，只要保單仍有效，且尚有足夠額度就可繼續借款使

用，是短期籌措資金不錯的方法。

目前保單貸款的管道分為四大類，包括透過保險業務員代辦、親

自到保險公司辦理、利用保險公司網路服務和使用銀行ATM辦理

。壽險業者表示，親自到保險公司辦理成功，通常臨櫃便可拿到

即期支票，只要軋進銀行帳戶就可以拿到錢；透過業務員代辦可

以省去自己跑銀行的麻煩，但往返時間比自辦久。

至於線上辦理保單貸款，幾乎只要有e化網頁服務的保險公司均提

供相關服務，以英國保誠人壽為例，只要保戶在當天上午11時30

分前完成保單貸款申請並經審核無誤，借款金額當天下午就會撥

報指定匯款帳戶；上午11時30後完成，借款也會於隔天下午匯達

。

透過ATM辦理也是相當便利的方法，保險業者指出，但每家保險

公司合作的銀行業者不同，保戶最好先行了解，例如國泰人壽是

跟國泰世華銀行合作、新光人壽跟新光銀行，三商美邦人壽則與

第一銀行合作。

少子化，父母親對小孩更為重視，許多年輕父母都從零歲開始幫

小孩投保，每年花在兒童保單上的保費，比自己還多。

「兒童保單」市場潛力十足，並不因景氣差而有所衰退。像在金

融業服務的王小姐，女兒6個月大時，就開始幫女兒投保，現在女

兒6歲，名下就有「防癌險、重大疾病、終身醫療、一年期醫療險

、傷害險附約」，最近她又用定期定額方式，買一張投資型保單

給小孩。

這6張保單的保費，高達9萬多元，比王小姐自己一年保費7萬多元

還多。誰說少子化，父母的負擔會減輕！

兒童保單到底要怎麼買？國泰人壽指出，像王小姐這樣的案例，

可能醫療險投保的保單，多了一些，其實孩子小時，雖然容易生

病，但其實先購買最基本款「一般醫療險」即可，但可買足「保

額」，例如住院一天，可保到3,000元。

小孩出生前 可買婦嬰險

國泰人壽指出，小孩出生前，媽媽就可透過「婦嬰險」保障自己

與嬰兒。婦嬰險的設計，剛好是在妊娠期到小孩6、7歲時，所以

，保障也只有7、8年；但懷孕時的相關併發症，例如妊娠毒血症

，還有寶寶的先天重大殘缺，都有保障。不過，婦女懷孕周數在

30周內，才能投保婦嬰險，懷孕超過5個月，多已不能投保。

0-14歲 兒童還本儲蓄險

另外，0到14歲以下小孩，購買壽險保額上限，不得超過200萬元

，但15歲開始，就沒有限制。富邦人壽商品行銷部經理洪瑞霙建

議，父母親可從小幫小孩購買「兒童還本儲蓄險」，除有定期可

領還本金外，「保障」還可隨年紀漸長遞增。

富邦和國泰人壽今年都推出類似的兒童還本險保單，市場反應不

錯。洪瑞霙說，若以1歲小女孩投保50萬元、繳費10年為例，小女

孩從6歲起，每年可領取保險金額的6%到15%，約3萬到7.5萬，這

筆資金，可做為教育經費。

孩子滿24歲，壽險公司會再提供一個立業基金，例如保險金額的

150%、即75萬元左右，洪瑞霙說，屆時也可拿這筆錢讓孩子深造

。

國泰人壽則建議，幫兒童選擇這種還本壽險同時，最好加保「豁

免保費附約」，因為要保人（付保費的人）多是爸媽，要保人若

發生意外付不出保費時，這筆小錢，可以確保保障不會中斷。

不過，這種兒童還本儲蓄險，保費並不便宜；若以1歲男童購買20

年期繳費、保費50萬元，一年保費就要付4.7萬元。

超過15歲 投資型壽險

孩子若超過15歲，保額可以超出200萬，洪瑞霙建議，這時就可加

強壽險保障，例如終身壽險、定期壽險及意外險等，「投資型壽

險保單」除可透過基金標的連結投資市場外，也有「終身壽險」

保障，既藉由長時間複利累積資金，也兼顧子女的保障。

像王小姐幫女兒購買的投資型保單，就是每個月定期投入5,000元

，她說，就當在幫小孩做長期儲蓄。洪瑞霙指出，投資型保單，

多提供保戶「部分提領」帳戶價值、免手續費，「保單帳戶價值

」可隨時提領彈性規畫教育費用，也是一大好處。

壽險股第一季受到匯損及美國次貸提列資產減損等不利影響下，

法人表示，第一季應為全年最差的一季，第二季在匯損壓力較低

下，獲利已趨好轉，第三季更因現金股利入帳以及新台幣回貶匯

損沖回利益等挹注，將成為全年獲利高點。整體來說，壽險族群

下半年獲利優於上半年，獲利轉機題材將對股價低檔形成有力支

撐。

國泰金（2882）、新光金（2888）及富邦金（2881）三大壽險金

控，上半年歷經了一波強烈震撼，匯損及資產減損等因素，造成

前兩大壽險金控受傷較重而陷入虧損，富邦金則因衝擊較小而趁

勢崛起。

三大壽險金控旗下人壽子公司上半年資金報酬率分別為：國泰人

壽1.95%、新光人壽1.12%、富邦人壽4.1%；隨著國內外金融不利

情勢趨緩，三大壽險公司第二季資金報酬率皆較第一季高。

影響今年壽險業損益相當關鍵的新台幣匯率，第一季因急升走勢

導致壽險公司匯損金額過大，造成投資報酬率普遍不佳，其中，

富邦金因傳統避險比率較高且投資海外部位較小，匯損相對較不

嚴重，獲利表現也凌駕國泰金與新光金。

第二季新台幣匯率波動幅度不大，壽險股獲利已有好轉現象，第

三季甚至出現回貶，法人預期，新台幣升值不利因素已減弱，壽

險業匯損陰霾可望減緩，甚至出現回沖利益。

去年上市櫃公司大多以配發現金股利為主，三大壽險金控股今年

第三季現金股利也較往年為高，法人普遍預期，第三季將成為全

年獲利的高峰期。根據各公司估計數字顯示，國泰金今年約有50

億元股息收益進帳，新光金則上看40億元、富邦金約有19億元。

至於美國次貸風暴後續衝擊，也是投資人持續關注焦點，法人認

為，相關潛在損失壓力，在壽險業者陸續增提損失後，目前威脅

已愈形減弱，包括國泰金與新光金，下半年來自次貸認列資產減

損的壓力，預料將可明顯降低。

根據法人將次貸相關投資商品信用評等在BBB或以下者皆列入潛

在損失的最保守推測數字來看，國泰金與新光金下半年次貸提列

減損最大金額為26.5億元及34億元。國泰金與新光金8月再各認

列5.44億及5.99億元次貸相關的CDO資產減損，使得後續潛在損失

提列金額，也愈形有限。