鑫晶鑽合晶光 本週法說 |合晶光電

藍寶石基板廠崛起，鴻海集團轉投資的鑫晶鑽（5231）將在今（25）日登錄興櫃; 合晶（6182）轉投資的合晶光（5221）計劃下半年送件申請上櫃，今年產能可望倍增，二家都將在本周舉行法人說明會。

鑫晶鑽為LED最上游的藍寶石長晶廠，技術來源為蘇聯的Monocrystal，鴻海集團透過元奇投資持有10.57％。董事長郭莉莉持股3.47％，而其夫婿謝建福擔任董事長的兆晶是做藍寶石的研磨切割。

鑫晶鑽98年營收只有4,587萬元，去年則躍升至2.9億元，同時轉虧為盈，稅後純益為6,411萬元、每股稅後純益（EPS）1.52元。今年第一季鑫晶鑽成績更亮眼，營收為1.4億元，毛利率更從去年48.28％躍升到63.15％，稅後純益達7,381萬元，EPS為1.65元。

合晶光電為台灣少數從最上游的晶棒，做到最下游基板的垂直整合廠，去年因營運重心放在新產品研發，擴產速度較緩，去年自結營收為4.1億元，去年下半年毛利率超過20%，EPS為1.15元。今年第一季的營收為1.8億元，年成長186%。

合晶光目前2吋基板產能為10萬片，由於看好LED產業的需求越來越多，目前積極在5、6月開出新產能，預計在年底倍增至20萬片。今年目標晶棒自給率由一成提升到五成。

合晶光目前股本是5.5億元，2007年從合晶中分割獨立成合晶光電；合晶是最大的客戶，持股達47%，而供應商和客戶如璨圓、奇力等綜合持股約14%，經營團隊持股約13%。