卡萊爾入股東森媒體 經部准了 |凱擘股份有限公司

國內最大宗媒體交易案─美商卡萊爾入股東森媒體集團案，昨（6

）日獲得經濟部投審會委員會議核准。這樁交易，金額近500億元

，創國內有線電視、頻道買賣金額最高紀錄，比今年初澳洲麥格理

集團以300億元買下台灣寬頻（TBC），不但交易金額更龐大，交

易內容也更複雜。

經濟部官員透露，雖然政府已批准卡萊爾入股東森，但包括新聞局

、國家通訊傳播委員會（NCC）等官員都在委員會議提出質疑，某

部會代表並指東森有意繼續出售股權給外資，要求投審會嚴格把關。

卡萊爾六年前入主TBC，今年初獲利了結，立刻尋找新的標的。卡

萊爾看中東森媒體集團，與東森集團總裁王令麟展開數月協商，取

得東森媒體集團旗下子公司的股權，包括取得東森媒體科技60%股

權、東森電視40%股權、以簽訂選擇權方式取得東森購物25%股權

。其中，東森購物的交易，卡萊爾可在2008年前用現金向王令麟買

下這些股權。

這筆500億元（約15億美元）交易案，其中有13億美元是購買東森

媒體科技及旗下有線電視系統及用戶，東森媒體科技目前有105萬

戶有線電視用戶，初估每戶售價約4.2萬元。

王令麟家族將可從這筆交易獲得100多億元資金，預計用來興建關

渡的東森媒體總部。另外，卡萊爾向花旗銀行為首的銀行團貸款

的320億元，將於銀行核准後陸續進帳，不過，王令麟未透露這部

分資金的可能去向。

由於有線電視廣播法規定，外資直、間接持有有線電視股份上限

是60%，卡萊爾以多層次轉投資方式入股東森媒體科技，被視為符

合法令規定。

王令麟說，東森和卡萊爾是夥伴關係，雖卡萊爾入主東森集團旗

下公司，但經營權仍在王家手中，即使六年後卡萊爾基金到期，

東森也會視當時價格，再決定是否和卡萊爾一起出售持股或買回

卡萊爾股份。

卡萊爾入主東森，台灣五大有線電視多系統經營者（MSO）形成

土洋對決態勢。第一大中嘉有香港星空傳媒（STAR）集團20%外

資，第二大東森有卡萊爾60%外資，第三大TBC也有60%麥格理外

資，只有隸屬於台固的富洋和台基網尚未引進外資。

卡萊爾入股東森之後的下一個動作，業界都在觀察。台固和TBC

正醞釀進一步合作計畫，如果互相換股成功，本土MSO將只剩下

台基網一家。

投審會昨天以臨時會方式審查卡萊爾購買東森媒體案。卡萊爾總

計匯入5.34億美元，分成三個子案，都是比照之前卡萊爾出售TBC

模式，以荷蘭商名義申請增資國內控股公司，再轉投資東森旗下

的有線電視系統和頻道。

原本持保留態度的國家通訊傳播委員會（NCC）昨（6）日表示，

經濟部投審會對此案要負全責，NCC未來會對業者的營運計畫變更

、市場占有率等，持續關注是否有違法問題。

據指出，NCC日前對卡萊爾投資案提出意見，引起投審會不滿，批

評NCC只是提供意見的單位，質疑外資問題根本是「撈過界」。儘

管NCC委員會要求投審會及業者再提供詳細資料，但投審會決定「

儘快處理」，NCC內部認為，此舉明顯是讓委員會難堪。