資本與人結合 自己的中小企業自己救 |達爾膚生醫科技

「2015私募股權論壇」的兩大主軸為「私募股權基金如何協助產業整合創新」，和「私募股權基金如何協助產業海外布局」，邀請多位資深私募股基金業界人士，分享其協助台灣企業轉型升級的經驗。

首場「私募股權基金如何協助產業整合創新」邀請到畢馬威財務諮詢公司董事暨執行副總經理張維夫、東博資本集團執行長李明山、中華開發銀行資深副總楊鎧蟬及中信金控投資事業執行長謝載祥等專家，深入剖析台灣產業將面臨的整併趨勢與風險。李明山表示，台灣有了成長型的私募股權基金，可將資本與人結合起來，「自己的中小企業自己救」，私募基金將能成為台灣優質中小企業的成長夥伴。

藉併購進行破壞式創新

而張維夫表示，樂見國內成立成長型的私募股權基金，將可為台灣企業帶來不同的思考，包括公司治理和營運模式等方面，藉由投資台灣企業協助企業有更上一層樓的成長空間。針對企業應如何看待私募股權基金，李明山認為，私募股權基金的角色近年已有轉變，從挹注資金的角色，轉變為輔導新創企業建立良好營運模式，重要的是透過合作，創造出企業更大的附加價值，讓「小公司」成為「大企業」。

楊鎧蟬則認為，台灣企業可透過併購取得創新能量，如果目前的環境不足以支撐創新，不妨藉由併購進行「破壞式創新」，加速企業的成長。楊鎧蟬建議，從產業升級的角度來看，私募股權基金對企業來說，也是一項籌資來源，站在對公司股東最好的立場，建議將其作為企業階段性成長的好夥伴，幫助企業追求永續經營。

第二場「私募股權基金如何協助產業海外布局」邀請到聯宇投資基金合夥人曹宸綱、藍濤亞洲總裁黃齊元、達爾膚生醫科技董事長吳奕叡及理律合夥律師李耀中與會共同探討。

助產業海外布局

吳奕叡自稱是第1.5代創業者，針對達爾膚生醫為何願意引進國際精品品牌LV的投資，他表示，與LV合作具三大優勢：名聲助力、扮演好顧問角色及幫助走出台灣。不過，他建議台灣企業若要與國際機構合作，找到一位好律師很重要，因為談判過程是痛苦的，企業主要有心理準備。黃齊元指出，家族企業若能夠引進國際資金，在公司治理、國際市場與國際品牌上有極大助力。但他也認為，台灣引進外人投資在法令上是亞洲國家中障礙最多的，對未來引進國際私募基金較持保留態度。

曹宸綱說明，要讓企業轉型，走出去買國外公司也是一種好策略，陸企對外投資既可以收到股息又可促進企業轉型及吸收國際公司的Know-How，國際許多私募基金也很喜歡與陸企業家合作，也都有不錯的投資報酬。