合作金庫銀行公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

儘管部分行庫房貸新承作餘額出現波段的異常高成長，但是大多

數的行庫今年來成長已經趨緩，部分行庫如合庫銀、兆豐銀，甚

至房貸餘額不要求成長，而以嚴控風險為優先，與建商洽談整批

房貸的額度也有緊縮跡象。

兆豐銀行主管指出，該行房貸新增餘額，在2006年中至2007 年中

，房貸餘額較去年同期成長率，幾乎都在100%的高水位，並非因

為該行真的大舉衝刺房貸，而是因為2006年8月合併交通銀行，交

銀的房貸餘額約有八、九百億元，造成兆豐銀房貸餘額從原來的

1,200億元大增至2,000億元。

兆豐銀指出，今年兆豐銀首度不訂房貸餘額成長目標，餘額要求

穩定在2,100億元左右即可，但是對於房貸條件與徵審開始嚴控風

險，比方縮短寬限期、嚴守房貸戶現金流量與負債比的門檻、降

低貸款成數等，目前房貸餘額占全行總放款金額的比重不到兩成

，低於整體銀行平均的38%以下。

合庫銀的房貸餘額成長動能，也從去年第二季後開始回落，不再

追求量的成長，從前年底至去年中以前的成長率六成高峰快速下

滑，至今年5月房貸餘額已經年成長率已經歸零。房貸業務承作積

極的永豐銀行則表示，該行房貸因為經歷原華信銀與北商銀合併

，因此會出現特定期間高成長的情況。

金融指標股國泰金（2882）股價淨值比來到近五年低點，金控股

除權息由國泰金當領頭羊，並已率先完成填息。隨金融股進入除

權息旺季，市場看好跌深金融股將展開一波除權息行情。

台北股市昨（28）日因颱風暫停交易，原預定28日除息上市公司

，包括藍天、寶成、東聯、大成鋼在內共十家今天除息；月底前

共有近60家上市公司除息，影響加權指數逾25點。其中金融股國

泰金率先除息，華南金月底接棒，下個月金融股將進入密集除權

息。

8月起，包括合庫、玉山金、中壽、第一金、國票金、新光金等金

融股將陸續除權息。隨股市展開反彈，法人也看好股價淨值比來

到相對低點的金融股。

本月初以來的美國二房風暴，加重金融股跌勢，從6月台股下跌以

來，金融股最深跌幅超過三成。上周金融股跌深反彈，每股配發

現金股利2.5元的國泰金，在除息後順利填息，讓金融股士氣大振

。

券商表示，國泰金的股價淨值比來到2.8倍，是近五年的低點；國

泰金持有美國二房發行的債券部位約2,391億元，只要不被大幅降

評等且繳息正常，並無認列資產減損的疑慮，且第二季轉虧為盈

、第三季有40億元股息入帳，及股市反彈可期，建議買進。

國泰金的股價淨值比已跌到約2.8倍，上周五股價下跌2.4元，收在

64.6元。包括華南金、富邦金、玉山金、元大金、兆豐金、合庫

等，股價淨值比都已跌到歷史平均之下，法人認為未來下檔空間

有限，此時介入風險相對偏低。

法人認為，金管會19日放寬保險業買回庫藏股條件後，大型金控

股實施庫藏股將是金融股後市表現指標。在京城銀、台壽保與中

信金率先宣布實施庫藏股後，上周元大金與國票金也宣布將實施

庫藏股。目前合庫也擬實施庫藏股。

在二房風暴事件平息，法人持平看待二房債券部位對金控股的影

響，以及愈來愈多家金融股實施庫藏股支撐股價下，預料在無太

大利空衝擊情況下，金融股可望展開一波除權息行情。

台股昨（24）日站上月線，反攻力道再起。非電子的市值前50大

傳產與金融類股中，已除權息的有25家，其中包括國泰金（2882

）、台肥（1722）等12 家完成填權息，接下來還有超過十家傳產

權值股要密集除權息，可望掀起一波除權息行情。

寶來新台灣指數股票型基金經理人林豪威指出，下半年金融及傳

產股各擁題材，金融股方面，金融股股價淨值比已跌到一倍左右

，且逾放比低於1%以下的銀行，將獲得減稅，兼具登陸、獲利題

材的金融股，可望成為下一波兩岸開放受惠族群。

傳產股部分，政策推動陸客來台、包機直航，內需龐大的題材將

成為驅動族群上揚的最大動力，兩岸直航提高經貿交流與商務往

返，租金與房價可望持續攀升，可望再次帶動觀光與營建相關類

股向上攀升。

金融股後市行情是否續航？群益證券表示，金管會19日放寬保險

業買回庫藏股條件後，除台壽保（2833）已宣布要實施庫藏股外

，多數大型金控、壽險股尚未公告實施庫藏股，而在二房風暴尚

未完全釐清下，金控壽險股何時大規模實施庫藏股，將可視為金

融股短期底部指標。目前已實施庫藏股的金融股，包括京城銀（

2809）、台壽保、中信金（2891）與國票金（2889）。

根據統計，證交所編製的非電子50指數成分股中，傳產與金融股

市值前50大個股中，已除權息者25家，包括台肥、國泰金、華新

、兆豐金與遠雄在內12檔順利完成填權息。市場樂觀預期，台股

展開反彈上攻力道，若全球股市無太大利空衝擊，可望發動一波

除權息行情。

寶來投信認為，傳產金融股前50大帶頭反攻，與這些個股屬於高

殖利率、高股息的價值型投資股票不無相關，這50家傳產金融權

值股，股息殖利率平均達4.59%，超過5%者占18家，配發3元以上

者則占近三成。

林豪威表示，傳產金融現金股利向來居首，現金股利配發年年升

高成為趨勢，以晶華酒店為例，去年現金股利12.88元，今年配發

14.63元；台塑四寶現金股利則從前兩年平均4元以上水準，攀升

到今年6.7元以上。

【記者呂淑美／台北報導】京城銀（2809）執行庫藏股發威，昨

（24）日股價應聲衝抵漲停9.02元，國票金（2889）昨天首日執

行庫藏股，也發揮了穩定股價作用，股價終於展開強勁反彈氣勢

，上漲近半根漲停、以8.95元作收。庫藏股成為穩定的股價「定

心丸」。

但連漲多日的合庫（5854），昨天傳出庫藏股可能會延後執行，

今天董事會確定不會討論執行庫藏股的議案，昨天股價應聲下跌

，與日受股價受到庫藏股的激勵大漲，形成強烈的對比。合庫表

示，未來將視市價變化再決定何時執行庫藏股，以及是否執行。

雙元貨幣連結的商品種類愈來愈多，連貴金屬都成了連結標的。

最近有銀行推出連結金價走勢的雙元貨幣，不論投資人對金價的

看法是多或空，都有對應的商品可選擇。

連結商品的組合式商品，只有拿到商品選擇權執照的業者才能承

作，所以目前市場的衍生性投資工具較少連結貴金屬或石油等商

品。

合作金庫銀近來推出連結金價走勢的1個月期保本型雙元貨幣，投

資門檻為南非幣2萬元，換算新台幣約8萬多元，最高年收益率為

14%。

合庫銀主管指出，一般銀行推出公開募集的雙元貨幣商品，投資

門檻約3,000美元，但貴金屬、石油這類商品的波動幅度較大，選

擇權的權利金也較高，所以即使是公募，投資門檻也較連結匯率

、利率或股權的雙元貨幣高。

以合庫這檔商品為例，未來一個月看空金價走勢的投資人，可以

選擇定價日黃金每盎司價格減60的商品；未來一個月看多的投資

人，則可選擇定價日黃金每盎司價格加60的商品。

台銀主管指出，由於8月美國聯邦準備理事會（Fed）升息的可能

性不高，隨著原油價格攀升與美元趨貶，金價可望挑戰952美元的

4月中旬高點；但由於金價短線指標呈現超買信號，加上基本面需

求不足，也不排除金價可能朝200日移動平均線尋求支撐。

除了合庫銀，花旗銀等部分外商銀由於原本就有黃金帳戶相關商

品，所以也提供連結黃金選擇權的雙元貨幣，不過屬於量身訂做

的性質，做多或做空也是客戶自行決定。

花旗銀的設計，是投資人可投資一筆「外幣定存」或「黃金契約

金額」，同時賣出外幣計價的「黃金選擇權」。投資期滿後，銀

行將依客戶設定的價格，在期滿日決定支付客戶外幣或非實體黃

金，並自動轉入外幣存款帳戶或非實體的「黃金帳戶」。

富邦金表示擬實施庫藏股後，合庫銀和玉山金也強調正研議實施

庫藏股。財政部長李述德表示，庫藏股有多重效益，幾乎每家金

融機構都在規劃，公股站在股東立場也希望這些機構儘快實施，

但原則是必須符合一定的條件與程序。

據了解，目前六家上市櫃的公股金融機構，只有合庫符合條件且

考慮執行庫藏股，兆豐金、第一金、華南金、彰銀及台企銀等五

家主管昨（21）日明確表示，因資本適足率等條件的問題，目前

無法或暫不考慮實施庫藏股。

合庫銀行董事長劉燈城昨天表示，合庫目前股價「有點委屈」，

將「研議」執行庫藏股。

玉山金股價昨天在金融類股勁揚逾6%下，逆勢以平盤作收，創

91年12月來新低。玉山金策略長黃男州說，內部正在研究是否執

行庫藏股。

黃男州說，現階段無法馬上執行庫藏股是因金控資本適足率未達

標準，8月下旬大摩持有的ECB轉換後，將有助拉高玉山金的資本

適足率，屆時若股價還在低檔，不排除執行庫藏股。

財政部上周清查公股轉投資的九家行庫買賣台股情況，並透過電

話向行庫總經理表達「關切」，大型行庫近日因而紛紛進場買股

。據統計，從上周四（17日）至昨（21）日，各行庫至少分別加

碼台股數億元，合計進場加碼金額更超過30億元，鎖定標的則是

「高現金股息殖利率股」和「跌深個股」。

據了解，財政部清查的公股轉投資銀行包括台銀、土銀、合庫、

一銀、華銀、彰銀、台企銀、兆豐銀及輸出入銀行，買賣股票調

查期間是從6月底到7月16日。清查結果發現，九家公股轉投資行

庫在上述期間投資股票部位共增加五、六億元，持股餘額合計約

200億元，顯示公股行庫並未看壞台股而倒貨，一銀和彰銀等少

數行庫減碼是因應內控設立的停損機制，財政部也認為很合理。

合庫董事長劉燈城昨天也表示，他上周四已指示合庫投資部門開

始逢低加碼持股，18日加碼約六、七千萬元，目前持有台股部位

已上升至約10億元。合庫投資股票法定上限約80億元，但劉燈城

並未授權指示要加碼到多少金額，將尊重相關部門的專業投資判

斷。

劉燈城說，只要股價合理，低本益比、高現金股息殖利率的個股

，合庫都考慮擇優逢低進場買進。

公股行庫最近大舉加碼持股，一家大型公股銀行主管表示，連日

已加碼台股5億元至10億元，主要加碼標的以高現金股息殖利率為

主。另一家公股銀行則是連續三個營業日加碼5、6億元，持股部

位從10億元以下加到16億元，主要買進標的是高殖利率股；至於

某家先前較早進場加碼的公股銀強調，主要是買進跌深個股，搭

配少數高殖利率股。

行庫私下透露，上周各行庫總經理都接到財政部的關切電話，因

而從上周四起積極加碼持股。保守估計，幾大行庫最近累計加碼

了二、三十億元。但銀行操盤主管也強調，市場波動轉大，行庫

不可能像過去動輒抱數十億元，甚至上百億元股票，而是改採彈

性操作，只要台股在7,000點以下會加碼買進。

大型銀行上周起進場加碼買股票了。合作金庫銀行董事長劉燈城

昨天表示，合庫上周已陸續逢低加碼，光是上周五即加碼6,000萬

至7,000萬元。

華銀、彰銀主管也說，上周已陸續逢低加碼，買超金額達數千萬

元至上億元不等。

大型銀行加碼的標的，劉燈城說，原則是以低本益比、高殖利率

的績優股為首要目標。

大型銀行主管解釋，事實上，台股只要跌破7,200或7,300點，銀行

就會逢低加碼，「6,900點就很低，可以逢低進場買進了。」投資

的標的如台塑、南亞、台積電、鴻海等績優股。

520以後台股受到國內物價飛漲，加上「二房風暴」衝擊，台股指

數一路自9,300點附近，下挫至7,000點以下。面臨台股一路走低，

劉燈城昨天說，「此時是逢低承接的時候」。

合庫銀總經理林田說，上周五台股再度重挫逾百點，當天合庫即

加碼6,000、7,000萬元。

劉燈城指出，以合庫銀的淨值來計算，可投入上限為80億元，目

前持有股票部位約在10億元左右。

另，受到二房等風暴衝擊，合庫銀股票自最高逾33元，下跌至25

元以下，劉燈城表示，合庫銀內部正在研擬實施庫藏股，但須報

公股等行政作業程序，若要實施至少要兩周後才能定案，且將用

於員工選擇權；一旦實施，可望成為首家實施庫藏股的公股色彩

銀行。

華銀、彰銀上周也已逢低加碼，以華銀為例，近期即加碼逾億元

，彰銀也加碼數千萬元。而加碼標的以大型績優股、占權值比重

較大的個股為主。

銀行業者並指出，台股自9,300點附近一路走低，因各銀行內部都

設有停損點，先前有停損賣出的動作，但隨著台股下跌至低點，

上周起即陸續逢低分批加碼。

因此，近期各銀行大都呈買超，買超金額從數千萬到上億元不等

。

美國房貸風暴延燒，國內住宅貸款違約率也上升，金管會緊盯房

貸比重高的銀行，發函要求注意利率走升後的房貸風險，並應在

契約書中增列客戶還款能力評估，以控制風險，部分銀行則將淡

水、三峽、林口等供給大於需求的區域列為授信「黑名單」。

在主管機關緊盯下，國內前幾大房貸龍頭業者包括土地銀行、合

作金庫銀行、台灣銀行、第一銀行今年以來的房貸放款量，都出

現成長趨緩情況。

其中房貸業務第二名的合庫，房貸放款量已幾乎「停滯」。合庫

銀主管說，去年每月房貸放款都是破二位數成長，今年則僅個位

數；一銀今年上半年的放款量則較去年同期少掉了一半；土銀、

台銀的成長也都較去年緩慢。

國內利率走升，民眾房貸負擔加重，國內房貸市場會否發生如同

美國的房貸危機，已引起主管機注意，銀行也提高警覺。

營建署最新統計，今年第一季全國住宅貸款違約率，從去年第一

季的1.37%增至1.61%，除了澎湖縣、新竹市及台中市下降外，其

餘都提高，其中宜蘭縣、雲林縣及嘉義縣的違約率更是一路上升

，其餘則是有升有降。

今年第一季，違約率最高的地區則是基隆市的3.9%，其次是花蓮

縣的3.36%及嘉義縣的3.29%。

金管會官員表示，住貸違約率是有微幅增加，但仍低於一般銀行

逾放比，且平均1.61%的違約率，遠低於民國88年本土金融風暴後

的5%，但因大環境不佳，利率又走升，金管會仍緊盯房貸市場變

化。

據了解，金管會最近密集採取多項措施，督促銀行控管房貸風險

，包括指示銀行公會研議，在房貸契約書中訂定利率提高多少、

每期就須繳交多少本息金額，讓客戶在利率走升時可衡量還款能

力。

金管會並發通函，要求所有銀行注意利率上升後的房貸風險，其

餘措施還包括，緊盯建築融資比率、房貸金額、房貸占總放款比

重、房貸逾放等指標，明顯上升現象的銀行，個案發函提醒。

受美國次貸、「二房」風暴等因素影響，國內不動產證券化市場

冷颼颼，合作金庫銀行手上150億元房貸抵押權受益證券（RMBS

），拖了半年不敢發，不動產投資信託（REIT）績效也多數掛紅

字。

國內目前共有台新銀、中信銀、彰化銀行和被併入渣打銀的新竹

商銀，前幾年發行過RMBS，去年以來包括合庫銀、聯邦銀、玉

山銀、陽信銀、大眾銀、華泰銀等，為提高房貸授信額度，原本

規劃發行RMBS，結果卻都因為次貸風暴影響，證券化市場交易

冷清，加上國內房市景氣出現疑慮，目前都已暫緩發行計畫。

合庫銀總經理林田說，合庫150億元的RMBS，原本規劃暫緩到9

月，9月前會決定要發或不發，不過以目前大環境來看，不發的

機率比較高。

合庫是房貸龍頭銀行，若決定不發RMBS，對其它原本有意發行

的銀行業者，有其指標作用。

林田強調，合庫之前計劃發RMBS，一來是「練兵」用，想要學

習發行證券化商品；二來是受限銀行法第72條，房貸放款不能超

過總放款餘額30%的規定。現在合庫銀房貸放款占總放款維持在

27%左右，離30%還有六、七百億元的額度，以目前的房貸環境

，已經沒有逼近上限的壓力。

中央銀行昨（14）日調整央行對中央存款保險公司的融資利率，

從原訂的4%調整成比照五大銀行新承作放款的平均利率，目前為

2.877%。業者指出，央行此舉是給銀行多一項融資管道，一旦有

任何金融危機的跡象即可提前預防，且適時紓困。

中央銀行昨日修正「中央銀行對中央存款保險股份有限公司特別

融資要點」第5點規定，把存保公司原先向央行融資的利率，由4

%（浮動計息），調整為與五大銀行（台銀、土銀、彰銀、華銀

、合庫）新承作放款加權平均利率一致，依央行6月24公布的最

新利率，五大銀行目前的平均放款利率為2.877%。此一規定今（

15）日起生效。

存保公司總經理王南華說，過去訂下的4%利率，是懲罰性利率，

意在懲罰體質不佳的銀行，但存保公司的融資目的是執行金融穩

定，與此一立意不符，理應貼近市場利率，甚至比現行利率還低

，所以央行6月底理監事會議上便提出此一修改案，昨日對外公

布。

王南華表示，之前存保公司融資救援問題銀行時，採公開招標模

式，目前約貸款利率約是2.38%，比五大銀行平均放款利率還低

，但是假如未來金融市場有劇烈變化，存保無法向銀行借貸大額

資金時，就可轉找央行紓困，是一項預防性的融資管道。

去年因為台股逼近萬點而成為銀行主流業務之一的股票質押，在

今年以來台股行情低靡的情況下，不少銀行已不對一般散戶辦理

股票質押，僅同意上、市櫃員工買進自家股票後，再以自家股票

向銀行融資。

包括合庫銀、台企銀、大眾銀和中國信託銀等，都針對個人推出

股票質押業務，其中合庫銀、台企銀、大眾銀僅提供上、市櫃員

工申辦的貸款條件限制。

銀行主管指出，這類貸款並不是所有上、市櫃員工都可以申辦，

像是合庫銀的股票貸款專案便限前1,000大上、市櫃企業，且公司

近一季財報每股淨值和面額要10元以上；大眾銀更僅提供台塑十

寶（台塑、南亞、台化、台塑化、南電、南科、華亞科、福懋科

、福懋和台勝科）的員工股票貸款；台企銀則不承做融資金額

100萬元以下的案子，主打客群是公司大股東。

銀行個金部主管指出，推出特定公司員工的股票貸款專案，主要

是這些企業為銀行經常往來的大客戶，有時企業股東需要資金，

就會以公司股票拿來質押借款。

這類貸款利率原則上介於房貸利率和一般信貸利率間，如果是台

積電等產業龍頭公司，融資利率也有可能下降至3%左右；如果是

產業中的二線公司，利率則要4.5%以上。

至於未上市櫃公司，則因為銀行認定不易有公平的市價，所以無

法授理借款。

馬蕭政府兌現競選時第一張支票「周末包機直航」，各行各業卯

足全力搶陸客商機。國泰、新光、台壽等幾大金融集團積極運作

，不管是結合對岸合資夥伴，或是動員關係企業，準備搶進旅遊

、頂級健檢旅遊市場。

金融保險業者鑑於業務別限制，在直航商機中，可發揮空間不如

一般服務業，但業者可不願就此錯過賺錢的機會。現階段，保險

業者主推旅平險，銀行業者則主攻人民幣兌換業務，除第一波獲

准辦理人民幣換鈔業務及陸續核准者外，又有至少七家銀行加入

申請行。

在獲准承辦人民幣業務的銀行業者中，以新光銀行動作最大，針

對搭海航飛機抵台的陸客，可享人民幣兌換新台幣匯率優惠2分

以及100元手續費全部減免。

根據央行統計，截至7月10日，已有台銀、土銀、合庫、華南銀

行、彰化銀行、第一銀行、元大銀行、中國信託、國泰世華銀行

、台灣企銀、台北富邦銀行、兆豐銀行、新光銀行、永豐銀行及

金門縣信用合作社等，共計16家銀行、1,303家分行可辦理人民幣

換鈔。

除了人民幣兌換業務之外，有鑑於直航之後，國人搭大陸航空公

司的機會增加，信用卡發卡行也搶著與大陸的航空公司合作，例

如國泰世華銀宣布，該行信用卡持卡人的紅利積點，將可兌換東

方航空的「東方萬里行」積分，並享用東航的機場貴賓室。

在壽險業方面，隨著兩岸周末直航包機正式啟航，國泰人壽立刻

推出新的意外險保單，航空交通意外身故保障提高為十倍，並加

上意外醫療與疾病醫療保障，讓時常搭飛機者無後顧之憂。

新光金控總經理許澎表示，新光集團將為陸客提供在台期間緊急

醫療諮詢、醫療健檢、人民幣兌換新台幣等優惠專案，而關係企

業新光三越百貨公司也將設立專門服務櫃檯、提供旅客簡體字說

明單及退稅服務，對於陸客旅遊團之大型巴士也可提供免費停車

，未來還會結合北京新光天地的積點活動。

台灣人壽因預期兩岸商旅往來將更為頻繁，民眾對於意外險及旅

平險的需求也將因此提高，順勢推出還本型意外險，是目前業界

還本給付最高的還本型意外險據了解，台壽保與對岸的合資對象-

廈門建發集團， 也向台壽保董事長朱炳昱建議一起發展旅遊事業

，已引起台壽保背後大股東龍邦集團多位股東興趣，未來不排除

以集團關係企業切入旅遊業的可能性。

人民幣換鈔上路近兩周，中央銀行昨（10）日公布，從6月30日

至7月9日，全台共計買入人民幣6,462萬元，賣出人民幣1億6,064

萬元。新光銀行和永豐商銀也於昨天獲准開辦人民幣兌換業務，

另有英商渣打和香港上海豐銀行等七家金融機構正跟央行申辦相

關業務。

央行外匯局副局長黃阿旺表示，人民幣開辦十多天以來，賣出數

量大概是買入的兩倍多，並沒有像以前金馬小三通出現賣出比買

入多五倍以上的情況，可能是不少人把過去家中存放的人民幣賣

回給銀行。

央行昨天也核發新光銀和永豐銀的人民幣換鈔業務執照，目前共

有台灣銀行、土地銀行、合作金庫、華南銀行、彰化銀行、第一

銀行、元大銀行、中國信託銀行、國泰世華銀行、台灣中小企業

銀行、上海商業儲蓄銀行、台北富邦銀行、兆豐銀行和金門縣信

用合作社等，共計16家銀行、1,303家分行可辦理人民幣換鈔。

黃阿旺說，包括渣打銀、豐銀、台新銀行、高雄銀行、玉山銀行

、華泰銀行和遠東銀行等，也已向央行申請辦理人民幣換鈔業務

，近期內便可望核准上路。

除了可辦理人民幣換鈔的金融機構加，提供人民幣換匯的外幣收

兌處也從原來的67家增加到93家。黃阿旺說，目前收兌處多為觀

光飯店和手工藝品店，便利商店與寺廟等其他收兌處尚未申請辦

理人民幣收兌，主要是便利商店如果每家店都要培養一個可辨識

人民幣真偽鈔的人，太耗費成本。

根據央行統計，人民幣換鈔業務每天都穩定成長，從6月30日開辦

首日買入人民幣471.2萬元、賣出人民幣1,376萬元，之後業務一路

上揚，每天幾乎都維持在買入人民幣800多萬元、賣出人民幣

2,000萬元的水準。

其中買入、賣出最高量都發生在本月7日，當天銀行約買入人民幣

1,326萬元，賣出人民幣2,469萬元。

銀行主管說，目前換鈔業務多集中在機場，每天人民幣賣出、買

入比約1:6至1:4，有時甚至是1:2，顯示民間的人民幣存量豐富，

很多人會拿人民幣3,000元至5,000元的金額賣回給銀行。

消費者債務清理條例上路後，昨（10）日為第一期協商繳款日首

日，目前各行庫收到的案件約二、三百件，其中已協商完成的案

件數，從個位數到數十件都有。行庫主管指出，不少案件協商的

利率介於3%至5%，較雙卡的18%至20%低了許多。

合庫銀主管指出，昨天開放債務人繳款，若債務人到一個月後，

也就是8月10日，都還沒有履行協議，銀行就會視為債務人毀諾。

台企銀個金部主管指出，依據消債條例協商出來的還款內容都有

一定依據，原則上期數愈少，利率會較高，例如60期以下的利率

都在5%以上，60期至96期利率則在3%到5%；如果期數更長，利率

可能壓低到2%、3%。

以最大債權行之一的土銀為例，應處理案件達300多件，截至目前

已完成協商的案件約30多件，每件應還款金額約100萬元，銀行與

債務人協商的還款年限在六至八年，多數人適用的利率在3%到5%。

其他行庫如台企銀完成協商的案件約15件，總金額2,600萬元，每

件平均金額約173萬元。由於台企銀協商出來的還款期限較短，所

以適用的利率約在6%以上。至於另一家最大債權行合庫銀，已完

成協商的案件僅八件。

土銀債權部主管指出，這些債權人的債務主要以利率18%至20%的

雙卡債務為主，銀行協商時原則是視債務人的收入、支出來決定每

期還款金額和還款期數，由於銀行主要目的是希望收回債權，不是

藉此獲利，所以只要債務人有誠意還錢，利率高低並不是問題。

銀行觀察，有個案因為家屬願意替債務人一次還清，債權銀行也

願意給予「零利率」。

此外，消債條例的協商原則中，有一項是如果還款期限超過180期

（約15年），銀行和債務人必須先簽還款到第72期的協議，之後

再視債務人收支狀況來議定還款條件。

行庫主管表示，目前九成以上的協商案件都沒有超過180期，多數

債務人都傾向儘快清償，不想拖太久。

包括第一金和合庫銀在內，新上任的公股金融機構董座紛紛喊出

「要併別人而不要被併」。第一金傳出已有併購對象，合庫也說

要併其他金融機構，財政部長李述德昨（10 ）日對此表示，這是

選項之一，金融機構併購別人可以「更胖」，財政部並不反對。

將公股金融機構賣給民營金融機構的二次金改政策喊停，財長李

述德表示，公股金融機構民營化的政策方向不變，但短期內公股

金融機構股權不會釋出，要先養大、養肥再賣。市場人士則指出

，公股金融機構未來如主動展開併購，可能帶動新一波金融機構

整併風潮。

今天將上任的合庫董事長劉燈城表示，合庫如果需要併購，是併

別人而不是被別人併。劉燈城說，將來兩岸政策放行後，合庫將

選擇把大陸辦事處升格分行，而不是參股大陸銀行，因為分行可

以做生意，參股比較沒有控制權。

昨天上任的第一金董事長陳裕璋也表示，第一金的目標是持續追

求成長、發揮規模經濟，希望能做出成績；至於未來在市場上是

被併還是併人，他指出，員工希望第一金維持主體性，「我也有

這樣的認知。」陳裕璋強調，未來若要進行併購，必須能發揮合

併綜效，而且在併購過程中，第一金要維持自有的主體性。

【記者呂淑美、陳芝艷／台北報導】第一金控擬定登陸策略，證

券方面將積極與大陸券商接觸，洽談策略聯盟；銀行部分則擬透

過申請辦事處升格分行和籌設子行的雙軌並進方式，進攻大陸市

場。據了解，一銀登陸，初步規劃資本額為人民幣10億元。

第一金控董事長陳裕璋昨（10）日指出，針對大中華業務，第一

金會持續推展與日本三井住友銀行的合作關係，未來政府若開放

兩岸金融機構互設，第一金也一定會參與。至於一銀是否參股大

陸銀行，陳裕璋則表示，這部分牽涉經營權與投資，目前尚無特

定對象。

金融股昨日被外資殺得天昏地暗，指數一度跌破900點大關，最

後以902點收盤，跌幅逾5.1%，創去年12月24日來新低。據統計，

外資昨天賣超台股前15檔中，金融股就有元大金（2885）、第一

金（2892）、兆豐金（2886）等九檔，而外資所大舉出脫的個股

，股價也多摜殺至跌停價。

法人表示，近來金融股雖是政策護盤指標，但相較於外資對金持

股持有龐大部位來看，金融股仍是「成也外資、敗也外資」；受

到美國次貸衝擊美國金融股重挫影響，台灣的金融股也難逃外資

調節賣壓。

法人擔心，次貸風暴侵襲至今仍未平息，加上市場擔心國內房地

產景氣也可能出現泡沫，如果引發房貸違約上升，可能衝擊國內

金融股獲利；對此，銀行業者表示，確有部分同業開始關注此一

發展，已有銀行開始延長寬限期，且多家信用評等機構也都緊密

關心各銀行房貸戶違約率是否攀升。

國內房貸大戶合庫銀行昨天表示，即使出現房地產泡沫化，情況

也不會像民國90年那波一樣劇烈，預期壓力將趨於溫和，主要是

因當時利率在7%-8%高檔往下，而目前房貸利率則只有2%-3%，同

時，對房貸授信策略多採分區分級等，預期影響不會太大。

據證交所統計，外資昨天賣超的前十檔金融股為：元大金3.34萬

張、第一金2.64萬張、兆豐金2.32萬張、開發金（2883）2.13萬張

、新光金（2888）1.79萬張、國泰金（2882）1.54萬張，以及合

庫（5854）、富邦金（2881）、中信金（2891）以及彰銀（2801

）等，均賣超約一萬張上下。

金融股昨天開盤後一路往下滑落，盤中一度跌到897點，最後以

902點收盤，下跌48.56點，跌幅達5.11%，收盤指數創去年12月24

日以來新低，元大金、開發金、統一證（2855）、台企銀（2834

）及台壽保（2833）等都以跌停收市。

公股金融機構人事異動牽動銀行公會理事長一職。銀行公會理事

長許德南目前是合庫董事長，但合庫董座將由財政部常務次長劉

燈城接任，許德南將同時失去銀行公會理事長資格，新任理事長

人選以金管會副主委張秀蓮呼聲最高，她將接任台灣金控兼台銀

董事長。

隨著公股人事異動，銀行公會最快在本周五（11日）召開臨時常

務理事會，推舉暫代者，由於國泰世華銀董事長汪國華已有暫代

經驗，由他暫代的機率最高，銀行公會將在下周開始準備補選作

業，預計9月將補選理事、常務理事與理事長。

由於不少行庫首長異動，銀行公會不只理事長要補選，許多理事

與常務理事也出現缺額，都需要補選。

據了解，公會原本就預定在9月召開第九屆第二次會員大會，公會

預計在9月再重新補選各缺額，屆時再由新的常務理事，推選新任

理事長。

在這段期間，理事長職缺將先由常務理事間推出一人，暫時代理

理事長。銀行公會第九屆共有七位常務理事，包括許德南、華南

金董事長林明成、台灣金控董事長蔡哲雄、國泰世華銀行董事長

汪國華、玉山金董事長黃永仁、台灣中小企銀董事長蘇金豐、第

一金控董事長張兆順。

由於七位常務理事，包括許德南、蔡哲雄與張兆順三位常務理事

都將異動，屆時就會失去常務理事資格。

新任理事長人選，雖然劉燈城與張秀蓮都是主管機關副首長，但

依照過去銀行公會的慣例，多數是由台灣銀行也就是現在的台灣

金控董事長擔任，一般認為，張秀蓮呼聲最高。

台灣銀行、彰化銀行兩家老行庫將在暑期畢業季大舉徵才近600人

，起薪約在3.1到3.2萬元左右，其中台銀仍屬公營行庫，算是金融

界的「鐵飯碗」，預計將吸引不少社會新鮮人投入徵才考試。

台銀預計招募383人，彰銀也計劃徵才181人，有別於民營金控、

銀行業者到校園、甚至跨海徵才，行庫的徵才方式較為保守，一

律以考試的方式徵求行員，兩家行庫這次都委託台灣金融研訓院

辦理考試。

彰銀昨（8）日宣布，將釋出百餘名職缺等待金融好手加入，招考

五職等辦事員150名、資訊人員25名及催收法務人員六名，總計

181名職缺，報名期間自7月7日起至24日止。

在薪資部分，彰銀指出，五職等辦事員主要是招募大學畢業生，

新進人員底薪2萬9,830元，另提供每月午餐補貼1,800元，因此，

只要考上，每月薪水至少也有3萬1,630元。

除了彰銀外，由於業務擴充及合併中信局後，有不少行員退休，

台銀也將招募包括國際金融、風險管理、金融法務及一般金融人

才共計383人。

其中一般金融人才就預計招募336人，並自7月10日至7月21日受理

報名，8月10日舉行筆試測驗，9月中舉行面試，通過相關甄試後

的新進人員，依照職務不同，待遇從3萬2,000元至4萬2,000元不等

。

至於合作金庫銀行，今年下半年也可能因為民營化以來首度辦理

優退而需要大幅徵才；第一銀行則是在今年3月就已辦理過徵才

活動，200多名新進行員從7月開始已陸續上班。

在物價飆漲、產業景氣未見大幅好轉的情況下，進銀行上班是不

少新鮮人的志願之一，不過進金融業到底要有什麼特質，彰銀人

力資源處長王擇麟表示，「三項四力」不能少。

金融環境瞬息萬變，銀行員基本上要具備的條件除了專業、機智

和創意三項特質，還要有潛力、實戰力、親和力和努力，才能跟

上金融環境與政策改變，及克服金融商品高度同質化的問題。

財政部、金管會副首長人事案近日將底定，金管會證期局長吳當

傑可望升任金管會副主委，檢查局長曾銘宗則接財政部次長；至

於立法院要求調整開發金董事長林誠一案，由於公、民股對新董

座人選未達共識，短期內暫不會更換林誠一。

立法院財委會決議，要求財政部檢討開發金董事長林誠一、台北

101大樓董事長陳敏薰適任性，據了解，林誠一部分，財政部曾就

一旦林誠一離開後新的董事長人選，與民股協商，但雙方至今仍

無法協調出共識，基於尊重民股仍是開發金最大股東，財政部短

期內暫時不會調整這項人事案。

有關官員表示，林誠一是兆豐銀派到開發金的公股代表，如果財

政部改派法人代表，屆時董事會、常董會必須重新選舉董事長，

民股在董事會、常董會都是絕對多數，公股重新提名的董事長人

選，必須經民股同意。

財政部評估，如果未與民股取得共識就換下林誠一，對公股來說

，將平白失去一個公股董事長的機會，因此，權衡公股在開發金

非多數的現實後，在公、民股未能達共識前，財政部只好暫時不

動這項人事案。

至於陳敏薰，官員表示，陳敏薰是台銀派在開發金的法人代表，

再由開發金派到台北101公司擔任董事長，主控權也不在公股，財

政部目前沒有調整台銀派在開發金法人代表的規劃。

財政部主管的五家公股金融事業，包括兆豐金、第一金、台銀、

合庫及財金資訊公司高層人事案，行政院都已核定，財政部已要

求這五家事業，在15日前舉行臨時董事會通過人事，並辦理交接。

【記者夏淑賢／台北報導】開發金控法人董事台灣銀行昨（7）日

發函通知開發金，台銀代表人周行一辭任，不過，台銀沒有指派

接任人選。周行一是政大商學院院長，本月出任金管會委員，不

方便繼續擔任台銀派在開發金的董事代表人。

周行一辭任台銀派在開發金的董事代表人，接替人選是否和另一

位台銀派在開發金的董事代表人、台北金融大樓董事長陳敏薰一

併考量，可能要等到台銀新任董事長張秀蓮上任後才會明朗。

台銀轉投資多家金控、銀行，牽涉最多的法人董事代表，其中是

否有政治任命的代表人將調整，備受市場關注。除了陳敏薰外，

台銀派在華南金的法人董事，代表人目前也尚有一席空缺。

銀行房貸愈來愈多樣化，包裝成利率遞減式的房貸商品也愈來愈

多，除了最基本的遞減型，雙周繳和抵利型房貸也都強調省息效

果。行庫個金部主管指出，不管銀行怎麼包裝，消費者以「總費

用年百分率」來檢視利息支出最準，只要總費用年百分率愈低，

就表示愈省息。

以銀行推出的抵利型房貸為例，強調房貸戶的存款可以抵扣計算

利息的房貸本金，如果房貸500萬元，但在銀行有100萬元存款，

就只依400萬元本金來計算利息。

銀行主管指出，抵利型具有少繳利息的效果，但房貸戶在銀行的

100萬元存款並沒有利息收入，以目前1年期定存利率約2.5%計算

，一年就會少掉2.5萬元利息，如果與銀行議定的房貸利率無法壓

低，其實對房貸戶不一定划算。

另一類雙周繳房貸，強調把一年原本12期還款，增加到每月還兩

次，一年24期，透過本金加速償還來省息，但房貸戶往往忽略資

金現值、終值的概念，也就是提前清償的資金可能會有更好的運

用或增值效果。

合庫銀主管指出，消費者最應該重視的是總費用年百分率，因為

這是把各項影響利率的因素加進來後，計算出的實際成本，如果

一項房貸方案強調有許多附加功能，但實際總費用年百分率很高

，省息效果還是很有限。