三商美邦人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

國票金控公開收購三信商銀案，收購期間至8月17日下午5時截止，實際總應賣數量(收購股數)為8,301萬54股，未達公開收購案下限的2億5,666萬7,322股，國票金宣布，這次三信商銀股票公開收購案未成功，對於這次三信商銀大股東未能把握應賣機會甚表遺憾。

三信銀董事長廖松岳認為，該行對此案結果以平常心看待，畢竟與國票金都是金融同業，未來雙方還是朋友，期許各自努力。

國票金表示，本案未成的關鍵在於公開收購價格與三信商銀大股東的期待有落差，根據三信商銀今年股東會年報顯示，近6萬6,000名股東中，前120名大股東持股即占49％，但部分大股東一再希望提高收購價格，甚至提出每股20元以上的要求。

國票金指出，國票金所訂每股17.8元含權息的公開收購價格，不但接近會計師評估合理價值區間上限，且股價淨值比1.32倍比目前上市的9家銀行都高，國票金收購價格是合理且很有誠意。

國票金說明，根據惠譽信用評等公司7月31日發布訊息，認為「三信商銀的獲利能力及資本水準皆較國票金低，國票金控若成功收購三信商銀，可能對國票金控之信用評等產生負面影響，造成信評調降壓力」；且國票金收購三信商銀完成後須忍受短期內對財務的衝擊，這也是國票金難再調高收購價格的另一原因。

國票金強調，在這樣的雙重因素下，國票金為不影響全部13萬股東的權益，決定不再調高公開收購價格，也因此多數三信商銀大股東最後並未參加賣股，國票金對此甚表遺憾。

國票金針對公開收購案，除對賣股的三信商銀股東表達誠摯謝意，尤其感謝主管機關對收購案的支持；國票金重申，未來的投資策略，將持續尋求合適併購標的，包括商業銀行或產險、壽險等都是選項，期能達到業務互補及提升競爭力，和發揮經營綜效提高獲利等目的。

國泰人壽、日商瑞穗銀行聯袂四連霸奪下金安獎，加上彰化銀、台新銀行、三信銀行、台中農會、淡水一信、南投縣草屯鎮農會、台灣人壽(等9家金融機構，昨(26)日獲金管會銀行局局長桂先農頒發 101年度金安獎獎狀，由各機構代表領取(右圖)。

桂先農(左五)指出，金安獎為獎勵金融聯合徵信中心會員機構，對於提升資料報送品質之貢獻，與落實信用資訊安全控管制度之重視，藉由得獎9大金融機構，努力成效足以作為同業楷模，希望藉由此次表揚大會拋磚引玉，讓更多金融機構群起效法，以達成金融機構信用資訊之互惠共享。

桂先農是在由金融聯合徵信中心所舉辦「101年度金安獎暨金質獎表揚大會」上，作上述表示。

桂先農表示，世界銀行針對185個國家所做2013年經商環境報告中，有關信用資訊深度滿分六級分評等中，台灣得到五級分，相較於其他歐盟國家表現不遑多讓，聯徵中心信用資料庫之完整性、正確性與即時性已受到國際性肯定。

聯徵中心表示，金安獎評鑑時間自100年11月至101年10月，為期一年，由聯徵中心總經理召集部門主管及相關人員組成執行小組辦理初評作業，再邀請金融監督管理委員會銀行局、行政院農業委員會農業金融局及銀行公會代表組成審核委員會。

聯徵中心指出，得獎機構皆通過「信用資訊查詢作業控管規章」、「查核作業及查核結果報告」、「查詢作業管理」等3大項評核項目，在全台426間金融機構表現突出。

彰化銀行楊月嬌、台新銀行魏德旺、三信銀行陳麗鳳、日商瑞穗銀行台北分行張民華、臺中農會林素華、淡水第一信用合作社應學堂、南投草屯農會簡麗娟、國泰人壽陳姵璇、台灣人壽林俊豪獲頒金安獎獎座與獎勵金5萬元。

壽險類股新秀三商美邦人壽（2867）12月18日正式掛牌上市，每股承銷價15.8元，普通股資本額115.85億元，成為近15年來唯一股票上市的壽險公司。

三商美邦人壽將於明年成立屆滿20年，相較於國內成立4、50年的壽險同業，屬於較為年輕的保險公司，獲利能力卻毫不遜色，今年前三季EPS為2.09元，去年年底隱含價值（EV）更高達新台幣490億元，以股本估算，每股隱含價值45.5 元，在非金控的壽險公司獨占鰲頭。

長年深耕傳統型壽險及健康險產品的三商美邦人壽，在低利率環境下站穩腳步，不斷推陳出新，開發出創新的保險商品，如業界首張利率變動型年金保險、萬能壽險及終身優體保單，更領先同業首創變額萬能壽險自動轉換及停利機制等，為客戶輕鬆守住財富。目前三商美邦已擁有超過200萬保戶，保單數接近300萬張，是壽險界公認耀眼的新秀。

三商美邦人壽董事長劉中興表示，三商美邦人壽堅持培養自有業務團隊，以深入台灣各個角落。目前三商美邦業務員人數超過1萬3,000名，在業界排名第5，並以經營穩定的業務體系搭配平衡的通路布局，擴大市占率。（項家麟）

三商美邦人壽推出享人生、安心人生、安穩人生等3張還本保險，除分別提供腦部、心臟及器官衰竭等相關症狀特定傷病保障外，若保戶在保險期間內不幸身故，或保戶保險年齡到達75歲仍生存者，至少可領回保險費總和，讓保戶在享有保障同時，所繳保險費也能有去有回。

三商美邦人壽財務長楊棋材表示，根據健保局統計，重大傷病人數年年提高，但多數人在預算有限下，往往未將重大傷病列入保障範圍內，投保率僅34％；醫療費用在50歲到75歲花費最高，若不幸罹患重大傷病所需花費，並非一般人所能承擔，不但可能將退休老本給啃食掉，更是家庭沉重負擔。

三商美邦選定30項特定傷病，並分為三個族群，包含腦部、心臟以及器官衰竭等相關症狀，保戶可以根據自身需求選擇特定傷病保障，投保滿2年後若罹患保單所約定的特定傷病時，立即給付一筆特定傷病保險金，可用來彌補保戶收入中斷的損失，或選擇較好的醫療照護，不用擔心龐大的醫療費用造成家庭經濟的困頓。

台股昨(18)日一口氣有6家新上市櫃公司掛牌，創今年單日新高紀錄，其中，三商美邦、智崴及醣聯等3家為台新證券主辦承銷，帶動台新證今年承銷業務急速衝到前五名，明年展望仍相對樂觀，預估 IPO家數目標為7家，以下為台新證副總陳立國專訪重點：

記者問：台新證今年承銷業務倒吃甘蔗，越到年底越旺，今年整體承銷業務為何？

陳副總答：昨日有3家輔導的公司掛牌上市、櫃交易，創台新證空前新紀錄，加上年中的廣穎，上個月的鐿鈦，全年已累積5家IPO案完成掛牌，暫時並列業界第4名。

另外，台新證今年主辦之SPO案，也達9件之多，今年來IPO和SPO合計14件，也在承銷業界前5名。

問：台新證如何維持承銷業務的績優表現，明年乃至往後幾年的展望如何？

答：台新證延續台証證時期的承銷優勢，相關主管承銷經歷都很完整，可對客戶提供延續性的服務，也凝聚和客戶之間的忠誠度。台新證是隸屬台新金控體系下面的券商，台新金原本在企金的領域就很強，相關的客戶在銀行和證券兩邊，分別可以獲得間、直接金融的服務，且視大環境情況讓間、直接金融取得平衡點，有利台新證拓展承銷業務。

台新證輔導的準上市、櫃公司超過25家，將分別在明、後、大後年上市櫃，目前F-艾美特已獲證交所董事會審核通過，可望於明年初掛牌，明年全年IPO目標7家。

問：明年為證所稅元年，怎麼看IPO市況？

答：初期可能會出現空窗期，但預計2014年後市況會好轉。

明年起，證所稅正式登場，為了避稅，台股上市、上櫃及興櫃等三大市場，罕見聯袂掀起新股趕掛牌熱潮，不僅昨(18)日上市櫃6家、興櫃5家掛牌，分別創下上市櫃、興櫃今年單日掛牌家數新高。

加上年底前至少還有7家上市櫃、至少10家掛牌興櫃，預期12月掛牌家數將創今年單月新高。

台股昨日量縮震盪小漲12點，但新掛牌股蜜月行情亮麗，壽險股三商壽大漲24.68％，生技股醣聯大漲逾42％，餐飲股六角興櫃股價進逼200元，今(19)日再有5家掛牌，包括上市F-廣華、上櫃弘帆，以及興櫃的悅城、全訊、富昱科等，在籌碼面優勢下，有利蜜月漲勢。

證所稅明年元月上路，台股11月下旬以來的資金行情，延燒至新股掛牌熱。昨天11家新股掛牌，除工信係因上櫃轉上市前一日先大漲6 .94％，以致影響昨日回檔外，其他10檔都收紅。生技股醣聯收高15 1.5元較掛牌價106元大漲42.92％，博智、智崴都漲逾20％，即使惠普漲勢稍緩，也有超過10％漲幅。

至於5家興櫃科嶠、樺漢、得榮、廣朋、六角，餐飲股六角興櫃認購價高達168元，昨日盤中高點曾衝高到200元，收盤均價190.69元漲幅達13.51％，科嶠、樺漢兩檔漲幅分別有18％及20％，至於得榮、廣朋兩檔各以20元及14元價位掛牌，收盤興櫃成交均價漲幅更高達1 30％以及50％。

證交所、櫃買中心指出，這波搶掛牌潮將延續至12月底止，已排定上櫃有五家，包括今日上櫃掛牌的弘帆、21日掛牌的台微體，25日還有宏佳騰及28日的鉅邁和直得；上市新生力軍F-廣華及F-金麗兩家，在今、明兩天掛牌。興櫃市場也不遑多讓，年底前至少還有10家將掛牌，今日就有富昱、全訊、悅城掛興櫃，昨日還有昕琦、遠雄悅來大飯店、聯超等送件。整體來看，12月上市櫃的掛牌家數，及興櫃市場 12月的掛牌家數，都將創今年單月新高。

櫃買中心表示，今日還會有2家送件，合計今年登錄興櫃家數達77 家，超越年度目標60家，櫃買中心樂觀預期，明年興櫃登錄家數至少保持在60家水準。

三商美邦人壽昨（18）日掛牌上市，該公司副董事長陳翔玠指出，明年20周年時要把觸角延伸至大陸，上海或北京擇一設代表處。未來有任何併購機會都不排斥，如果有人來敲門，會善意回應，「我們家都有裝電鈴，沒問題。」

昨出席上市典禮的三商美邦大股東、現任副董陳翔玠說，公司歷史不到20年，尚屬年輕，上市目標達成後，未來須不斷進步，本業、獲利要持續成長，業務面要更強壯。

他說，三商美邦沒標到國華人壽，平常心看待，公司業務員逾1.3萬人，比全球人壽併購國華後總業務員人數3,500人多很多，加上產品與全球人壽重疊度低，不擔心全球人壽壯大後帶來威脅。

併購條件，以價錢合理、具互補性、具業務綜效為3大原則。陳翔玠說，三商美邦目前以業務員為主，未來將加強業務員以外的通路，尤其是銀行，主力夥伴包括台新與安泰銀。他解釋，銀行在乎手續費，三商美邦在乎客人的保障，利潤不變下，如果大部分給銀行賺走，保戶將剩不多。

不動產投資部分，他說，本來想標蘇黎世產險位於敦北與南京路口的6至12樓做為業務員辦公室，但是全球先前以35.2億元、年租金收益率不到2%搶標，三商美邦喪失優先議約權。不過，全球與蘇黎世產的交易已經停止，如果蘇黎世產願意重新來過，只要年租金收益率能夠符合2.875%規定，三商美邦願意再次評估。

三商美邦上市首日股價漂亮，陳翔玠表示，希望不要只是一日行情。他說，不會刻意製造蜜月行情，台灣目前壽險類股股價淨值比普遍被低估，有往上調升機會。

三商美邦財務長楊棋材也說，大陸的壽險股股價淨值比介於1.2至2倍，三商美邦9月底每股淨值近15元，以2倍來看，長期有上漲空間。

三商美邦人壽昨（18）日以15.8元上市，上市首日展開蜜月行情，以19.7元、大漲3.9元作收，漲幅達24.7%，帶動6家上市壽險及壽險金控比價行情，股價不但榮登第4，市值也打敗台壽保，點燃市值大戰火花。

三商壽上市後股價表現不同凡響，開盤跳空大漲後一路攻高，尾盤一度攻抵19.8元，最後以19.7元作收，成交量放大至2.01萬餘張，顯示有人趁著股價大漲，逢高獲利了結，不過，接手買盤也相當強勁。

法人表示，受惠於壽險業資產快速累積，壽險業資金操作、利差損、匯損是近年來影響壽險業獲利的重要因素，三商壽是新壽險公司中表現最優異的1家，由於具有籌碼及獲利等優勢，蜜月行情不看淡，對壽險股族群也將具有激勵作用。

在三商壽股價領軍大漲下，壽險及壽險金控股價也受到鼓舞，展開比價行情，6檔個股全數收紅，富邦金穩居金控股股王，以33.8元超越國泰金的31.1元，中壽股價第3名，昨天收在25.85元。三商壽股價表現非凡，排名在中壽之後，蓄勢挑戰20元整數大關；上市首日股價就超越台壽保及新光金。

在市值表現，三商壽也相當優異，市值直接突破200億元大關，達228.23億元，創歷史新高，也超過台壽保的167.53億元。

6家壽險及壽險金控市值，呈現兩兩互相競逐的態勢，國泰金與富邦金長期競爭金融股股王及市值王，富邦金目前暫居股王，國泰金則在市值領先，以3,379.13億元超越富邦金的3,218.99億元，居金融股市值王。

壽險業新契約保費今年篤定可創下新高。據壽險公會最新統計，1 1月新契約保費770億元，累計今年新契約保費已有10,972億元，加上 12月可能出現保單停售效應，全年應可超越99年時的11,620億元，創下新高。

11月單是躉繳型的傳統壽險、利變壽險、投資型保單及利變年金，合計就銷售近454億元，占單月新契約保費的近59％，主要都是停售效應發酵下的商品，包括美元增額終身壽險、利變養老險。

另外，月配息型的投資型保單也依舊火紅，壽險業者估計，12月應可比11月賣更好。

今年11月新契約保費以國泰人壽的159億元最高，第二名是南山人壽的133億元，第三名則是富邦人壽的104億元，第四名是中國人壽的 52億元，第五名則是三商美邦人壽的50億元。

今年前11月新契約保費1兆972億元，較去年同期成長21％，多家壽險公司新契約保費也都成長二位數以上，如台銀人壽、富邦人壽、三商美邦人壽、法國巴黎人壽，就連中華郵政的簡易壽險都成長37％。

另外，今年力爭滿期金回流的台灣人壽成長了111％，加入銀行通路的南山人壽成長315％，中信人壽更成長647％。

銀行通路11月新契約保費銷售量402億元，低於6、7月停售效應時單月700∼800億元的銷量，業者表示，主要是多家銀行年度業績已達標，為避免明年成長基期過高，目前已有銀行放緩保單銷售速度。

累計前11月新契約保費排名，國壽以2,464億元排名第一，富邦人壽2,365億元排第二，南山人壽前11月1,562億元第三，新光人壽638 億元排名第四，中壽以626億元位居第五名。

今年1到11月新契約保費前10名中，前5強都是擁有上萬名以上自家業務員通路，再搭配極強的銀行通路，第六至第十名則分別是法國巴黎人壽、三商美邦人壽、台灣人壽、台銀人壽及合庫人壽，則不是銀行通路較強，就是自家業務員銷售比重較高。

今年前10月原本保費高度成長的中信人壽，11月僅有10億元左右的新契約保費，壽險業者表示，主要是中信銀通路11月大賣南山人壽的保單，讓南山的銀行通路單月占新契約保費的占率超過5成，也讓南山人壽衝上單月第二名。

三商美邦人壽今（18）日將以15.8元掛牌上市，為15年來壽險上市首例。總經理孟嘉仁表示，今年總保費收入可突破1,000億元，創公司成立19年來新高。

孟嘉仁在上市前夕接受本報專訪指出，為迎接上市後新格局，資產配置與股利政策將有重要改變，前者要提升海外股票與短期債券比重，後者會從以往幾乎不配股變成每年穩定配發現金股利。

三商美邦有19年歷史，資產5,000多億元、客戶200萬名，孟嘉仁指出，該公司已累積足夠實力，盼藉此永續經營、創造價值。 為替股東創造價值，投資團隊必需更用心，不能死抱長年期債券，新增債券部位存續期不要超過10年，另也會多布局海外股票，已和花旗等投資銀行合作，以賺指數價差而非個股方式進行投資，區域首選東南亞與美國。

孟嘉仁表示，三商美邦海外投資額度40%，目前只用34%∼35%，還有200多億元空間。不動產投資也要強化，該公司不動產占可運用資金僅3.8%，低於業界平均4%∼5%，希望向業界平均看齊。未來可能往中南部布局，賣場、地上權都會評估。明年已編65億不動產投資預算，另也在尋找總部大樓。

三商美邦今年前11月稅後純益21億元，超越去年全年8億餘元。孟嘉仁指出，為回饋股東，上市後股利政策將調整，有兩個標準。一、現金股利至少占10%，如果沒有超過0.1元，就不配發股利。二、現金股利希望每年金額穩定，不要起落太大。以明年配發今年股利為例，內部規劃股票股利與現金股利各半。

孟嘉仁表示，該公司目前業務部隊1.38萬人，明年要淨增加1,000人，業務單位佣金收入目標27.95億元，初年保費目標180億元。銀行通路方面，為確保市占逾3%，希望銀保明年可做到220億元。商品方面，保險公司為降低責任準備金提存壓力，明年可能以提列需求較少的利變型商品為主。

對於政府要振興股市，孟嘉仁指出，股票損益計入RBC（保險業資本適足率）已改採半年均價計算，金管會可以考慮降低保險公司投資股票的風險係數。另外，保險業從事增加投資效益的衍生性金融商品交易，目前規定RBC須達250%，建議這部分也可放寬。

台股又將增添新成員！9家公司本周將分別在集中與櫃檯市場掛牌交易，以興櫃股王台微體最受市場矚目。

證交所、櫃買中心資料統計，18日掛牌的三商壽、19日的F-廣華與20日的F-金麗，屬上市新兵；18日的醣聯、智崴、博智、惠普，19日的弘帆，與21日的台微體，則是上櫃新血。

其中，股王台微體以及醣聯，都是生技股，掛牌表現是否帶動生技族群新一波的比價效應，抑或是出現資金排擠，備受關注。

券商指出，以興櫃股王台微體來說，14日興櫃參考價以257元作收，與承銷價168元相較，價差高達52%。根據以往的經驗，各新掛牌股都出現股價延續性的走勢，即新股在上市櫃首日的開盤價，多會朝向興櫃股價靠攏，因此，參與承銷的投資人，都有可觀的潛在獲利。

台微體挾興櫃股王光環掛牌，申購掀起熱潮。在新藥狂潮激勵下，共計吸引18萬8,929件參與申購，以對外393張來計算，超額認購達481倍，凍結市場資金317億元，依比例提高對外張數為2,358張，中籤率1.24%，掛牌後將直接登上新藥股王。

醣聯雖興櫃股價不如台微體，但以承銷價106元來看，參與的投資人潛在獲利達58%，更勝台微體一籌。

台灣資本市場受到全球景氣衰退、證所稅衝擊及TDR退潮等，今年新股上市公司家數預計僅有22家，不但較去年的46家「腰斬」，也創下95年以來的6年新低。值得觀察的是，今年TDR上市家數掛零，回到97年主管機關積極推動TDR上市的「原點」。

資本市場不只上市新股家數大幅減少，今年上櫃新股總家數預計約42家，高於上市新股家數，但與去年的51家上櫃新股比較，也呈現減縮。

祥碩科技昨（12）日新股掛牌上市後，今年至今的新股上市家數為18家。今年掛牌上市的新股，若加計下周二將掛牌的工信工程及三商美邦人壽等2家國內新股、周四掛牌的F-金麗、以及預計年底前掛牌的F-廣華，今年總計約有22家新股，較去年的46家衰退逾五成，甚至低於97年金融海嘯的31家，創下6年來的新低紀錄。

證交所發言人林火燈表示，今年台灣資本市場上市新股家數較去年明顯減少，主要還是受到全球經濟不景氣影響；不僅是台灣資本市場，其他多數主要股市的資本市場也多有衰退現象。

華碩旗下高速傳輸介面IC廠祥碩(5269)昨(12)日以每股62元掛牌上市交易，為證交所今年第18家新上市公司；由於距101年結束，只剩下最後十幾個交易日，承銷商估計到年底前可能還會有4-5家新股掛牌交易，惟全年新上市公司家數仍僅22-23家左右，將創96年以來新低紀錄。

祥碩昨日掛牌上市交易，為今年第12家新上市的本土企業，加上今年以來第一上市之新股累計達6家，合計今年以來共只有18家新上市公司完成掛牌上市交易，加計年底前可望完成掛牌上市的F-廣華、三商美邦等4、5家新上市公司，101年全年新上市公司約在22-23家之譜，將成為近6年來新低紀錄。

據承銷商估計，到年底前約還會有三商美邦(2867)、工信工程( 5521)、F-廣華(1338)、F-金麗(8429)等幾家新上市公司可望陸續掛牌上市交易，惟加計已掛牌的18家，全年最多也只有22家左右新上市公司完成掛牌上市交易，是民國96年以來全年IPO家數最低紀錄。

據市場人士表示，民國95年全年新上市公司家數只有11家，而96年即跳升到30家，一直到100年都維持每年增加逾30家新上市公司的水準，今年由於受到年中有證所稅議案搖擺不定的干擾，加上全球DR市場低迷，導致今年全年申請來台第二上市、發行TDR的公司掛零，是以今年新上市公司家數將創近6年新低。

南山人壽保單11月在中國信託銀行通路重新上架後，初年保費（FYP）從10月險勝富邦人壽5億元到11月大勝28億元，直逼國泰人壽的龍頭地位。

壽險公會統計，壽險業前10月初年保費已達9,780億元，因前5強11月單月合計已達499億元，整體業界11月已確定破兆元，全年有機會逼近1.2兆元寫下歷史新高。

國內有30家壽險公司，初步統計，11月初年保費銷售前5大依序為：國泰、南山、富邦、中國與三商美邦，除中壽外，其餘均較10月增加。

不願具名的壽險高層昨表示，過往大家覺得富邦的多元通路模式還不錯；但這模式在銀行保險有個缺點，合作夥伴可能跑得快，誰家商品容易賣、佣金給高，就跑了。

南山人壽去年8月潤成入主以來，展現新氣象，積極拓展銀行通路。壽險公會統計，今年前十月，南山初年保費，業務員與銀行通路比重已各占52.2%與46.4%。

南山人壽除了銷售策略改變，原本今年3月因銷售與服務流程未達標準遭中信銀下架，經半年多調整，重新獲得中信銀認同，11月復賣首月就繳出佳績。

據了解，南山目前有兩張美元保單在中信銀通路銷售，一張是利變年金、另張為7年期養老險，均為躉繳，前者內部投報率（IRR）有2.7%，後者更是市場所剩不多的短年期躉繳養老險。

這兩張美元類定存保單，在中信銀通路並未強力推銷下，復賣首月就賣出新台幣7億餘元，後市看俏。南山今年前11月初年保費1,562億元，穩居第3。

國內前11月初年保費第1名為國泰人壽，合計約2,398億元，第2名為富邦人壽，約2,348億元。除了國泰、富邦、南山三雄持續爭霸，中型公司如三商美邦，11月也在強化業務競賽下，躋身初年保費前5強。

三商美邦人壽獲現代保險雜誌頒發「保險品質獎」，摘下1特優、 3優選，保險局長曾玉瓊(左)頒予三商美邦人壽業務長張財源(右 )代表接受。

三商美邦於「保險品質獎」四大指標中，「業務員最優」榮獲特優；「知名度最高」、「理賠服務最佳」、「最值得推薦」摘下優選。

三商美邦自1993年成立以來在業務行銷、投資績效、獲利能力、人才培育等都有卓越表現，10月營收為101億元，累計營收達997億元，較去年同期成長15.4％，可運用資金部分達4,973億元，總保費收入達860億元，而近期25個月的保單繼續率為90％，市占率則介於4％∼ 5％

美元保單受責任準備金利率將調降影響，年末已出現一波搶買潮，壽險業者表示，明年起美元保單費用至少貴3成，因此近期有不少客戶都趕緊投保。

根據金管會統計，今年外幣傳統型保單累計至7月銷售近新台幣2, 000億元，預估全年的銷售額可望突破新台幣3,000億元，創下單年新高，美元保單更是最受市場青睞的商品。

中國人壽副總經理洪祝瑞指出，美元保單會熱賣，主要還是在相同保費支出下，有機會買到較高保額，所以成為民眾投保關鍵。

三商美邦人壽業務長張財源透露，今年公司的保費收入，有6成以上是來自傳統保單，其中超過一半是來自外幣保單的貢獻。

他表示，經過精算，明年20年期的美元保單保費至少調漲3成左右，也因此可見年底前美元保單已成為業務員主力推廣產品。

張財源表示，明年起美元保單預定利率為2.75％，比起新台幣保單 2.25％仍略高，可是購買美元保單必須承受匯兌風險，美元保單是否能繼續搶手，還有待觀察。

張財源認為，明年前兩岸貨幣清算機制應該就能運作，一旦主管機關政策配合開放，預期人民幣計價的投資型保單會最快問世，也有機會成為明年主流保險商品。

為避免「漲價」行銷訴求，據悉，金管會特別要求業者加強對業務員的宣導，以免保戶衝動下購買不適合的保單，造成日後糾紛，若有出現「以漲價作為銷售訴求」，最重將罰鍰300萬元。

洪祝瑞強調，在選擇美元保單做為資產配置選項時，應先檢視自身保障是否充足，進一步了解不同商品的特性，再依照個人狀況及需求選擇，唯有選擇符合自身需求的美元保單才能將保障及資產配置發揮到最大效益。

兩岸貨幣清算機制預計今年底前生效，台灣將開放各式人民幣商品。壽險業者表示，人民幣保單預計在明年中問世，率先推出的將是連結到人民幣基金的人民幣投資型保單。

包括國泰、台壽、中壽等多家壽險公司都有意推出人民幣保單，三商美邦人壽更已向合作的投信業者「下訂單」，希望投信能新發行以人民幣計價的大中華基金，投資香港點心債、大陸A股等商品，讓即將問世的人民幣保單可以來連結。

上證指數昨（3）日收在1,959點，為4年新低。壽險業者指出，低點入市是投資不變的原則，以大陸未來經濟成長性來看，長期是不錯的投資標的。

依據金管會規劃，兩岸貨幣清算機制上路後，將先開放人民幣投資型保單；至於以人民幣計價的傳統保單，因目前壽險公司投資大陸的金額仍然有限，擔心資金去化不易，目前尚未宣布開放時間。

壽險業者表示，兩岸貨幣清算機制預計年底前上路，屆時投信業者將可開始遞件申請人民幣基金，依照金管會審查、加上基金閉鎖期，預期到明年中，才能設計連結到人民幣基金的投資型保單。

三商美邦人壽副總經理張財源表示，投資型保單最大特色就是可以連結到全球各式各樣的標的。過去台灣投信業發行的中國基金、大中華基金等，投資大陸市場可能只有沾點邊，主要可能是投資台股的中概股。

張財源表示，為了迎接人民幣保單的到來，已經與合作的投信說好，希望能發行「原汁原味」的大中華基金，真的投資到香港、大陸有價證券。

張財源建議，最好以定期定額來投資，因為單筆投資，可能選錯時間點，但定期定額可以攤平風險。

壽險業者透露，金管會最快今（30）日就會公布不動產增值利益認列方式，據了解，將規定每家公司每年認列金額上限100億元。整體業界估計淨值可增加千億元，有利信評等級提升與吸引外資投資。

業者分析，包括：國泰、新光、富邦、中國、三商美邦、全球、宏泰、遠雄與台灣人壽，為這波新措施下的最大受惠對象。

國際會計準則（IFRS）明年起將在台灣首次適用，保險業可有一次按公平市價認列不動產增值利益的機會，保險局已同意，扣除接軌時的不利因素（例如：須增提的準備金缺口）之後，允許業者讓不動產增值利益反映到業主權益上。

據了解，有增值利益的保險公司，每家首年可針對增值利益認列80%，但每年認列金額不能超過100億元，而增值利益高低，保險局要求計算的利率水準至為關鍵。

業者說，IFRS制度下，責任準備金的計算，為無風險利率加上流動性貼水所做的評價，如果保險局允許以4%以上利率計算，準備金缺口就小，如果利率在3%以下，準備金缺口就大，不動產增值利益認列的美意將打折扣。

國內大型壽險公司都曾估算過不動產增值利益，國泰人壽估有1,800億至2,000億元，新光人壽也有854億元，但據了解，因保險局嚴格把關，計算基礎保守，最終能以打對折計入就算不錯。

假設某公司扣除責任準備金提列缺口後，有不動產增值利益300億元，只能認列80%、240億元，但須符合不能超過100億元規定，因而明年只能認列100億元。至於第2年起，認列係數可能不再打折，但仍須符合每年最高認列100億元的規定。

保單借款逐漸成為民眾常用的籌資管道，特別是接近歲末年終，民眾資金需求大增，各家壽險公司為強化這項服務，不但結合ATM，更開發能使用行動載具，包括智慧型手機等，讓有需要辦理的保戶，能快速、方便取得資金。

國泰人壽觀察，目前保單借款的申請案件約有75％的申貸管道是透過自動化服務進行，顯示隨時隨地皆可動用交易，是保戶希望的特點，因此也推出用智慧型手機就能完成借款的服務項目。

國泰人壽強調，當保戶有多張保單且使用ATM通路借款時，會主動以最低保單借款利率優先借款，還款則由最高保單借款利率優先償還，提供保戶最佳化貸款配置。

實際上，以ATM來說，現階段提供這樣服務的壽險公司，像是國泰人壽、新光人壽、富邦人壽、中國信託人壽等，都是與自家金控母公司的銀行合作，三商美邦人壽、台灣人壽、國寶人壽則是與第一銀行配合。

新光人壽表示，公司有發行「ATM現貸卡」，保戶能將保單的可借金額，設定在要保人在新光銀行所開立的存摺帳號，一旦保戶想要使用，可直接用該存摺或該ATM現貸卡提款，十分迅速方便。

目前國泰人壽、新光人壽、富邦人壽保戶，透過ATM進行保單借款時，都無法使用他行金融卡，反觀中國信託人壽，則採取開放方式。

中國信託人壽指出，繼推出7-11 i-bon理賠申請後，看準金控母公司在7-11有超過4,000台ATM的優勢，進一步相結合便能讓保單借款服務達到全年無休，成為民眾資金運用上最靈活的工具。

中國信託人壽保戶只要完成ATM保單借款申請手續，能使用任何一家銀行發行的晶片金融卡，在全台7-11的中國信託ATM進行保單借款，單次保單借款可轉帳提領最少為2,000元，最多可達20萬元。

保險安定基金昨（27）日第3度標售國華人壽，全球人壽以黑馬之姿，擊退中國信託人壽及三商美邦人壽，以883.68億元得標，但賠付金額也創下政府處理問題金融機構的最高紀錄。

全球人壽對金管會承諾，將長期經營至少5到7年。

但賠付金額883.68億元不但低於市場預期，更遠低於先前台灣金控評估時開出的2,400億元。市場一般預估行情為1,000億元，原本外界預期第3度標售的國華人壽極可能流標，但結果出乎意料。

全球人壽標下國華人壽後資產規模上衝6,271億元，躍升國內壽險公司第6大；金管會保險局長曾玉瓊表示，金管會提供監理寬容，但全球人壽未來保險業資本適足率（RBC）若未達200%，仍須辦理增資。即在正式取得經營權的優惠待遇期間，得標人財務指標如低於法定標準，官方將予以寬容，不會開鍘。

金管會副主委吳當傑表示，目前淨值呈負數的保險公司有4家，分別是國華人壽、國寶人壽、幸福人壽及朝陽人壽，國華人壽標出後，金管會會持續要求另3家公司辦增資。

安定基金第3度標售國華人壽，一開始有5家投資人參加實地查核，但實際投標只有全球人壽、中國信託人壽及三商美邦人壽3家。3家剛開始出價都在1,000億元以上，最後進入議價階段時，全球人壽大降價，開出883.68億元的價格，僅高於底價一點點。

安定基金董事長朱雲鵬表示，全球人壽標下國華人壽後，國華的200萬保戶權益不變，國華內外勤員工要重新聘用逾50%，且須長期經營至少5年，重新聘用員工的條件不能與全球員工有差別或歧視性待遇。