台灣土地銀行土建融減幅擴大，業績下滑情勢加深|台灣土地銀行

近年來，央行對房地產市場的選擇性信用管制不斷加碼，其中，土建融龍頭——台灣土地銀行，在今年前三季的土建融餘額衰退幅度，較上半年再擴大至7.19%，創近三年同期年減幅之最。在這波央行鐵腕打房浪潮中，預計全年土建融將連續兩年呈現衰退現象。 作為國內唯一的不動產專業銀行，土地銀行在不受《銀行法》第72-2條放款餘額規範限制下，為了控管風險，已逐年調控業務成長率。主管機關也對其提出了放款總量不得超過總存款與金融債券總額的25%，以及房貸比重不超過35%的規定，兩者合計60%的控管要求。在立委賴士葆等人的建言下，土地銀行近年來大致遵循土建融「零成長」的原則。 事實上，土地銀行在2023年底的土建融餘額，意外地較2022年底衰退了0.46%，這是自2016年以來的八年來首次。截至今年9月，土地銀行的土建融餘額與近三年同期增減比率分別為0.76%、-5.91%及-7.19%。土地銀行表示，這些變動主要是由於央行持續實施「健全房地產市場方案」的選擇性信用管制措施，以及該行配合政府政策，對於承諾動工而未動工的案件進行收成數、加利率的貸放條件，以促使其動工。 土地銀行強調，其授信政策首重資產安全性，對建築貸款採取「三好」原則，即地點好、產品好、建商信譽好。同時，對整體不動產授信業務進行授信限額及集中度控管，以將風險降到最低。 另一方面，另一大不動產放款大行——台灣銀行，其土建融餘額則維持平穩，這主要是因為持續支持政府社會住宅政策，承作社會住宅貸款所致。最近一季因動撥社會住宅貸款，土建融餘額較去年底成長。若扣除社會住宅餘額，近三年土建融餘額均維持平穩。 行庫高層觀察，上半年房市熱絡，7月開始感覺到購地案子變多，建商補貨最重要的購地行為。然而，央行嚴厲打炒房，銀行嚴控授信，中小型建商的土建融利率上看3.7%。建商在此時可能會開始思考放緩腳步。 8月全體國銀建築融資淨增加676億元，為2018年以來單月最大增速，餘額達近3.79兆元。前八月已增加1,654億元，年增13％。但相較於今年民眾房貸申貸熱潮，土建融成長幅度未如房貸高。 央行在9月理監事會後，推出第七波房市信用管制，央行總裁楊金龍表示，這主要是因為「國內房市過熱了、太熱了」，必須讓市場「cool down」（冷卻）下來。楊金龍強調，這一波房市管制旨在讓市場預期心理反轉，透過央行房市管制、財政部囤房稅、內政部平均地權條例等措施，讓房市達到「soft landing」（軟著陸）的目標。